據石河子、烏魯木齊、阿克蘇等地幾家棉花監管庫反饋，受4月中旬以來鐵路運費系數大幅下調、鄭棉CF2405合約進入交割月的影響，近半個月來棉花鐵路運量持續攀升，逐漸超過公路發運量；公路運輸量則連續大幅回落(也與石河子地區因倉庫規劃變更，多條原有鐵路專用線相繼退出等有關)。從統計看，3月新疆棉轉庫至內地數量40.58萬噸。4月各方機構、部門預測移庫至內地的棉花在40萬噸左右，基本與3月持平，因運輸“公路減、鐵路增”，總量變化不大。

隨著2023/24年度新疆棉持續向內地消費區移庫，一些疆內棉企、棉紡織廠認為，內地棉花供應在棉花進口/棉紗進口爆發式增長及目前棉花商業庫存近100萬噸的支撐下將非常寬松，但疆內因棉花大量移庫存很可能2024年8月以后出現棉花供應緊張，甚至不得不從內地回調棉花“支援”現象。

筆者判斷，3季度國內棉市“疆內緊、內地松”可能性微乎其微，一方面截止4月底預計疆內棉花商業庫存約290萬噸左右(含疆內交割庫鄭棉倉單)，即使5-9月棉花向內地移庫量按150萬噸計算(平均每個月30萬噸，明顯高于上年度同期)，仍有130萬噸棉花可供疆內用棉企業消費。據相關部門公布的數據，截止2023年底，新疆紡紗錠數約2200萬錠，疆內棉花產量轉化率約40%，即平均每個月棉花消費不足20萬噸(本年度部分紡企擴大高支紗、混紡紗、差異化紗線生產，預期低于20萬噸)，因此5-9月棉花消費總量或不足100萬噸，供仍要大于需；另一方面，目前新疆口岸有一定量的哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等產地的棉花保稅，雖棉花品質指標一般，但有力地補充疆內低指標低、低可紡性棉花供應，若2024年滑準關稅棉花進口配額增發，新疆用棉企業對中亞、一帶一路國家棉花的采購力度仍有望加大。