11月，全國棉花采收基本結束，據中國棉花協會最新數據顯示，2021/22年度全國棉花總產577.4萬噸，同比下降2.5%，由于單產不及之前預期，總產量較上期調減6萬噸，預計進口量約275萬噸，供應基本充足；紡織出口保持增長態勢，國內需求趨于平淡，消費量與上期相同，為834萬噸，同比下降1.02%，供需基本平衡。月內，儲備棉投放量增加，成交率僅為67%；新棉大量上市，各項質量指標同比實現較大幅提升，現貨價格在創近10年新高后回落，加工企業收購成本較高，皮棉銷售進度緩慢，企業經營風險加劇。月底有關部門決定自2021年12月1日起暫停第二批中央儲備棉投放。

一、新疆生產優勢明顯，內地繼續萎縮

2021年，我國棉花生產基本穩定。全國棉花總產量約577.4萬噸，同比下降2.5%。其中新疆棉花產量527.2萬噸，同比增長0.5%，占全國的91%，較上年提高2.8個百分點；黃河流域棉區產量28.75萬噸，同比減少27.4%；長江流域棉區產量18.06萬噸，同比減少27.3%。全國植棉面積繼續下降，2021年度全國植棉面積為4345.59萬畝，同比下降5.5%。分區域看，新疆棉花播種面積穩中略增，農戶植棉積極性穩定，棉花播種面積為3683.3萬畝，增長0.5%，機采棉種植面積增加，達87.9%，同比增加5.4個百分點，有效降低生產成本，棉農實現增產增收。內地棉區由于機械化生產水平較低，人工成本高，種植效益低等多種因素影響，植棉面積繼續下降。其中黃河流域播種面積為375.4萬畝，同比下降24.5%，長江流域播種面積為251.6萬畝，同比下降36.8%。

為穩定內地棉花生產，在有關部門大力推動下，甘肅省推廣實施“專業倉儲監管+在庫公證檢驗”工作，截至11月30日，棉花預約入庫量為1.38萬噸，預計年度入庫量將超過2萬噸。甘肅省“專業倉儲監管+在庫公證檢驗”工作的成功，將為內地其他省份開展該項工作起到良好的示范和帶頭作用，有利于調動內地棉農植棉積極性、促進內地植棉面積回升。

二、收購價格上漲，新棉質量提升

11月，新棉收購進入尾聲，籽棉收購價格大幅上漲，加工量同比減少，質量明顯好于上年。全國400型棉花加工企業3128級籽棉平均收購價格為10.0元/公斤，同比上漲50.1%，環比下跌4.8%；其中新疆為10.1元/公斤，同比上漲50.2%，環比下跌5.6%；長江流域為9.9元/公斤，同比上漲50.3%，環比上漲8.2%；黃河流域為10.1元/公斤，同比上漲47.2%，環比上漲1.6%。截至11月30日，全國1043家400型棉花加工企業加工總量約為354.98萬噸，同比減少5.4%。其中新疆皮棉加工總量約為350.30萬噸，同比減少5.0%；內地加工總量為4.68萬噸，同比減少24.4%。

新棉質量明顯提升，各項指標均高于去年同期，據中國纖維質量監測中心數據顯示，截止到11月30日，全國共有1029家棉花加工企業進行公證檢驗，檢驗量約314.60萬噸，同比減少2.0%，白棉3級及以上占比83.20%，同比高1.30個百分點；纖維長度28毫米及以上占比96.76%，同比高18.43個百分點；馬克隆值A+B(3.5-4.9)檔占比82.85%，同比高17.79個百分點；斷裂比強度S2(29.0-30.9)及以上檔占比47.02%，同比高25.43個百分點。

三、國內棉價沖高回落

11月，受大宗商品市場價格下跌、紡織需求較弱等因素影響，中國棉花價格指數(CCIndex3128B)在11月18日以22713元/噸創10年新高后回落。11月30日國際棉花現貨價格cotlookA指數123.05美分/磅，折關稅內價格為19334元/噸，內外棉價差3210元/噸。同期中國棉花價格指數(CCIndex3128B)22544元/噸，較上月末上漲243元，同比上漲53.87%；月均價22538元/噸，環比上漲5.08%，同比上漲55.08%。

四、商業庫存環比大幅增加

11月，全國棉花加工旺季，新棉大量上市，資源供應充足，商業庫存大幅增加。由于疫情防控嚴格，內地進疆的火車車皮和貨車數量較去年同期均有所減少，出疆棉發運量環比大幅增加，但仍低于前3個年度同期水平。月底，全國棉花商業庫存總量約455.21萬噸，環比增長60.5%，同比下降0.4%。據統計，當月新疆棉花專業倉儲庫出疆發運量26.31萬噸，環比增加18.26萬噸，低于去年同期5.85萬噸。

五、紗、布產量下降，原料庫存略增

紡織市場需求平淡，成交以小單為主，紗、布產量環比、同比均有所下降。11月紗線產量環比下降1.1%，同比下降2.7%，布產量環比下降1.9%，同比下降3.8%。新棉價格高企，企業多隨用隨買，原料庫存略增，截至11月30日，紡織企業在庫棉花工業庫存量為84.97萬噸，較上月底增加0.52萬噸，同比增加12.2萬噸。

海關數據顯示：2021年1-11月中國紡織品服裝出口2852.9億美元，同比增長7.7%，其中紡織紗線、織物及制品1309.3億美元，同比下降7.5%，服裝及衣著附件1543.6億美元，同比增長25.1%。11月紡織品服裝出口286.59億美元，同比增長16.55%，環比下降0.97%，其中紡織紗線、織物及制品132.45億美元，同比增長10.01%，環比增長5.95%；服裝及衣著附件154.14億美元，同比增長22.82%，環比下降6.23%。

六、第二批中央儲備棉暫停投放

綜合考慮當前棉花市場形勢，經有關部門同意，自2021年12月1日起暫停第二批中央儲備棉投放。截至到11月30日，第二批中央儲備棉(11月10-30日)累計投放26.6萬噸，成交量17.7萬噸，成交率67%，其中新疆棉累計成交3.4萬噸，成交率100%；地產棉累計成交10.5萬噸，成交率54%;進口棉累計成交3.8萬噸，成交率100%。輪出成交均價20051元/噸，折標準級(3128)價格21303元/噸。