9月，全國棉花采摘、交售逐步展開，受新疆棉花生育期偏晚影響，采摘、交售進度慢于去年，月底大范圍收購還未開始，新疆以手摘棉為主，機采棉僅有少量采收，收購價高于去年。紡織市場旺季不及預期，同時國內棉市供應充足，滑準稅配額逐漸下發至紡織廠，儲備棉銷售有序進行，國內棉價沖高回落，走勢弱于國際，內外棉價差縮小。據中國棉花協會預計，2023/24年度我國棉花產量602.6萬噸，同比下降9%，較上期下調25.3萬噸；消費量、進口量、出口未做調整，分別790萬噸、170萬噸、3萬噸；期末庫存相應調整為854.5萬噸，同比下降2.3%。

一、全國棉花產量下調采摘進度慢于去年

9月，全國棉區處裂鈴吐絮期，氣候條件較適宜棉花生長。新疆棉區總體發育期較常年同期偏晚，由于惡劣天氣頻繁，氣象條件對棉花裂鈴吐絮及機采棉脫葉劑噴施有不利影響，產量環比下調。按照被調查棉農植棉面積加權平均計算，預計2023/24年度全國棉花總產量602.6萬噸，同比下降9%，較上期下調25.3萬噸

全國新棉采摘、交售陸續展開，其中新疆棉區由于棉花生育期偏晚，幾乎沒有大面積采摘，采摘、交售進度慢于去年同期，交售價同比上漲；黃河流域棉區9月以來天氣晴好，利于棉花收獲，棉花采摘進度快于去年，但棉花收購較少，交售進度慢；長江流域棉區9月中下旬陰雨天偏多，不利于棉花吐絮、采摘，采摘、交售進度慢于去年。截至9月30日，全國棉花采摘進度4.5%，同比慢15.5個百分點；交售進度1.3%，同比慢6.1個百分點；平均交售價9.1元/公斤，同比上漲29.7%。

二、全國籽棉收購價同比上漲

全國新棉加工逐步開始，市場價格總體上漲，加工量高于去年同期，主要是去年受疫情影響，企業開工有所推遲。新疆新棉以手摘棉為主，多用于加工絮棉，大規模機采還未開始，收購價不具備代表性；內地籽棉收購早于新疆，開秤后緩慢進行，收購價同比上漲，加工量超去年同期。截至9月30日，全國開工的93家400型棉花加工企業加工總量約3.5萬噸，同比增長86.7%，其中新疆加工總量約3萬噸，同比增長68.3%；內地加工總量0.5萬噸，同比增長4.4倍。全國籽棉平均收購價9.2元/公斤，同比上漲25.1%，其中新疆籽棉收購價9.2元/公斤，同比上漲26.1%；內地籽棉收購價8.7元/公斤，同比上漲13.6%。

據中國棉花公證檢驗數據統計，截至9月30日，2023/24年度全國共有51家棉花加工企業進行公證檢驗，檢驗量1.6萬噸，同比增長2.5倍，新棉各項質量指標整體高于去年同期。

三、內外棉價差縮小

9月，棉企積極銷售庫存皮棉，紡織廠月中上旬采購積極性較好，國內棉價9月4日上漲至18433元/噸，創年內新高，之后小幅回調趨于穩定。國際市場，受美棉減產和美聯儲加息預期增強等因素影響，國際棉價震蕩上漲，走勢好于國內，內外棉價差縮小。9月28日，中國棉花價格指數(CCIndex3128B)收于18220元/噸，環比下跌74元，同比上漲2700元，月均價18243元/噸，環比上漲134元，同比上漲2559元。9月29日，CotlookA指數98.9美分/磅，環比上漲0.9%，同比下跌4.8%，折1%關稅價格17470元/噸，低于國內棉價750元，較上月縮小350元。

2023/24年度因新疆霜期偏晚，新棉集中上市期較往年有所推遲，9月大規模機采、收購尚未開始，公檢質量數據尚未有效形成。為體現“優質優價”原則，保證棉花在采收、收購、軋花等環節的品質，引導市場各方注重棉花質量，并征求業內相關專家的意見，2023年10月《鋸齒加工細絨棉質量差價表》調整內容如下：鋸齒加工細絨棉顏色級與9月相比，白棉4級(41)與基準級白棉3級(31)的差價由-300擴大至-350；淡點污棉1級(12)與白棉3級(31)的差價由-250擴大至-300。長度級與9月相比，長度級29mm與基準級28mm的差價由150擴大至200；長度級27mm與基準級28mm的差價由-250擴大至-300。

四、商業庫存持續下降

9月，國內棉花資源供應充裕，紡織廠積極競拍儲備棉，同時適量采購現貨，國內棉花商業庫存繼續下降，持續低于去年同期，但減幅環比放緩；新疆棉花資源繼續減少，雖持續移至內地，但發運量大幅減少。截至9月30日，全國棉花商業庫存131.5萬噸，較上月減少31.6萬噸，減幅19.4%，低于去年同期61.6萬噸。出疆棉運輸量持續下滑，當月新疆棉花專業倉儲庫出疆發運量8.8萬噸，環比下降12.9萬噸，降幅60%，低于去年同期18.5萬噸。

五、紡織廠原料庫存增加

9月，紡織市場進入傳統旺季，但企業新增訂單不及預期，紡企整體開機率維持高，用棉量穩中有升，紗產量環比略增。臨近新棉上市，紡企競拍儲備棉，前期訂購的進口棉逐步提貨，原料庫存有所增加。據調查，紗產量環比增長1.2%，同比增長3.6%；布產量環比下降1.9%，同比下降1.5%。截至9月30日，紡織廠在庫棉花工業庫存量85.7萬噸，環比增加6.9萬噸，同比增加32.2萬噸。

海關總署數據顯示，2023年9月我國紡織品服裝出口262億美元，環比下降6%，同比下降6.6%；其中紡織品出口116.4億美元，環比下降0.5%，同比下降3.6%；服裝出口145.6億美元，環比下降10%，同比下降8.9%。2023年前3季度我國紡織品服裝出口2231.5億美元，同比下降9.5%；其中紡織品出口1019.2億美元，同比下降10.3%；服裝出口1212.3億美元，同比下降8.8%。

六、棉花進口量環比、同比均增長

據海關總署數據，2023年9月我國進口棉花約24萬噸，環比增長37.2%，同比增長1.7倍；進口棉紗線約18萬噸，環比下降3.2%，同比增長1倍。2023年前3季度我國進口棉花約110噸，同比下降24.7%；進口棉紗線121萬噸，同比增長26.5%。

七、儲備棉成交率84%

9月1-28日儲備棉銷售累計掛牌量39.2萬噸，成交總量32.9萬噸，成交率84%，平均成交價17544元/噸，折3128價格18041元/噸。其中新疆棉成交11.5萬噸，成交量占比35%；進口棉成交量21.4萬噸，成交量占比65%。

八、中國棉花協會再發行業警示

繼9月18日發布第一次行業警示后，9月28日中國棉花協會再次發布行業警示：新棉即將大量上市，預計今后幾個月棉花進口量也將持續增加，棉花供應相對充足，紡織廠承受能力有限，價格存在下行風險，建議企業加強風險防控，理性分析形勢，切勿盲目抬價搶購。