項目承擔：北京棉花展望信息咨詢有限責任公司

監測對象：18個主要棉花生產、消費省的100家棉紡織企業

7月，國內因主要棉區持續高溫天氣引發新棉減產預期，支撐棉價持續高位運行，期現貨價格均創年度新高，中國棉花價格指數(CCIndex3128B)最高上漲至18070元/噸。月內，有關部門發布公告，為更好滿足棉紡企業用棉需求，將發放2023年棉花進口滑準稅配額，7月下旬開始組織銷售部分中央儲備棉。國際方面，受高溫降雨等不利天氣擾動，北半球主產棉國新棉減產預期增強，棉價明顯上漲，但在經濟衰退預期的影響下，出現寬幅震蕩走勢，漲幅不及國內，內外棉價差有所擴大。

一、國內外現貨價格變化情況

(一)國內棉花現貨價走高至年度高位

7月，受棉區高溫天氣導致減產預期增加、供給預期偏緊等因素影響，國內棉價維持偏強走勢，鄭棉期貨持續上漲帶動國內棉花現貨價走高，24日中國棉花價格指數上漲至18070元/噸，創本年度以來新高。月內，滑準稅配額和儲備棉銷售政策先后公布，基本符合市場預期，疊加需求端偏弱，月末棉價出現短暫回調。31日，中國棉花價格指數(CCIndex3128B)17998元/噸，環比上漲694元；月均價17757元/噸，環比上漲477元，同比上漲1101元。

(二)長絨棉價格環比上漲

7月，國內長絨棉價格環比上漲，月底137級長絨棉成交價24500元/噸，環比上漲800元，高于中國棉花價格指數(CCIndex3128B)6502元，價差較上月末擴大106元。137級長絨棉月均成交價24138元/噸，環比上漲638元，同比下跌23887元。

(三)國際棉價創近半年新高

7月，國際棉價維持在80-85美分/磅區間寬幅震蕩。北半球多個主產棉國天氣擾動頻發，新年度供應收縮預期增強，期貨市場價格一度沖至88.39美分/磅的近半年高位。7月ICE期棉主力合約月均結算價82.95美分/磅，環比(80.25美分/磅)上漲2.71美分，漲幅3.4%。中國進口棉價格指數FCIndexM月均94.53美分/磅，環比上漲0.9美分；月底96.17美分/磅，環比上漲1.33美分，1%關稅下折人民幣16958元/噸，低于同期國內現貨1040元。月末，由于國際棉價未能延續漲勢，國內棉花維持高位運行，內外價差再度擴大至1400元左右。

(四)紡織訂單不足銷售遇冷

7月，紡織市場淡季持續，隨著棉價上漲，企業上調棉紗報價，但下游廠家接受程度不高，紗線銷售依然冷清，成品庫存持續增加。月末，家紡訂單出現好轉，開機率略有恢復。具體看，純棉紗KC32S和精梳JC40S月末成交價24100元/噸和27320元/噸，分別較上月末上漲170元和245元；滌綸短纖月末7450元/噸，較上月末上漲330元，粘膠短纖月末12600元/噸，較上月末下跌300元。

二、影響國內外價格變化的要素分析

(一)棉花進口滑準稅配額發放

7月20日，國家發展改革委發布公告，為保障紡織企業用棉需要，經研究決定，近期發放2023年棉花關稅配額外優惠關稅稅率進口配額(以下簡稱“棉花進口滑準稅配額”)。本次發放棉花非國營貿易進口滑準稅配額75萬噸，不限定貿易方式。

(二)近期將組織銷售部分中央儲備棉

7月18日，有關部門發布公告，根據國家相關部門要求，為更好滿足棉紡企業用棉需求，近期組織銷售部分中央儲備棉。時間：2023年7月下旬開始，每個國家法定工作日掛牌銷售；每日掛牌銷售數量根據市場形勢等安排；掛牌銷售底價隨行就市動態確定，原則上與國內外棉花現貨價格掛鉤聯動，由國內市場棉花現貨價格指數和國際市場棉花現貨價格指數各按50%的權重計算確定，每周調整一次。

(三)不利天氣導致新棉供應緊張預期

7月，印度和美國分別面臨局地暴雨和得州持續高溫干旱等不利天氣干擾，其中美棉在種植面積大幅減少下，當前旱情疊加即將開啟的颶風季使得減產擔憂持續增強，對于ICE期棉形成階段性支撐。國內棉市短期也因新疆持續高溫使得減產擔憂較強，鄭棉主力合約突破17000元/噸，現貨價格跟隨期貨價格上調。

(四)紡織需求持續偏弱

7月，下游市場持續走弱，貿易商棉紗隱性庫存較大，坯布環節開機處低位，紡織廠對原料采購謹慎，多數等待儲備棉競拍及配額發放。紡紗環節面臨虧損和產成品積壓問題，產業鏈價格傳導受阻。