短纖現貨基礎知識(二)

供應方面，我國是世界上最大的短纖生產國，2019年，短纖產能758.5萬噸，產量615萬噸。近幾年國內短纖產能、產量持續增長。自2014年起，隨著原油價格不斷下跌，原生短纖價格下滑，與棉花、再生短纖等紡織原料相比，其性價比優勢增強，促進短纖產能、產量的穩步增長。

截至2019年年底，國內共有34家短纖生產企業。年產能在50萬噸以上的企業有3家，產能合計235萬噸，占全國總產能的31%；年產能在20-50萬噸之間的企業有11家，產能合計318萬噸，占比41.9%；年產能在10-20萬噸之間的企業有13家，產能合計174萬噸，占比22.9%；10萬噸以下的企業有7家，產能合計31.5萬噸，占比4.2%。

從區域上看，短纖產能主要分布在江蘇、福建、浙江等東部沿海省份。江蘇、福建、浙江三地產能占84%。三地產能較多，一方面是因為當地的原料PTA產能豐富，另一方面是這些區域具有經濟發達、交通便利、便于出口、接近下游消費市場等優勢。

需求方面，短纖作為紡織行業的重要原料，下游主要是服裝和家紡行業。隨著我國居民生活水平的不斷提高，對服裝、家紡的需求也逐漸擴大，短纖消費量逐年上漲。

2015-2019年以來，國內短纖消費量一直保持增長趨勢。其中2016年國內原生短纖消費出現較快增長；2017年、2018年增速重回較低水平；2019年國內原生短纖消費量545萬噸，同比增長14.9%，消費量及增速均創近幾年新高。其中紡紗消費占比75.2%，無紡布和填充領域的消費合計占比24.8%。

2015-2017年紡紗用短纖消費量從356萬噸穩步增長至385萬噸。2018年消費量下降至367萬噸，主要是因為下半年聚酯原料價格大幅上漲，減少短纖需求，另外短纖價格上漲慢于原料，因此短纖生產利潤被壓縮，企業主動降低開工率，影響了短纖產量。2019年紡紗用短纖消費量增長顯著，同比增長11.72%，達到410萬噸。

紡紗用短纖的消費與我國紡織行業的發展分布有關。我國紡織行業主要分布在福建、江蘇、山東、湖北、浙江、江西等地。福建省是目前國內最大的純滌紗生產地，也是紡紗用短纖消費量最大的地區，消費量占全國的28.1%。江蘇省作為紡織服裝大省，消費量占比17%。

進出口方面，我國短纖國際貿易以出口為主，2019年原生和再生短纖合計出口97.8萬噸，進口21.8萬噸。進口短纖中以差異化、高端產品為主，主要進口來源地區為韓國和泰國。隨著短纖產能逐年增加，國內市場整體供大于求，生產企業積極開拓國外市場以消化自身產量。近幾年，東南亞地區憑借廉價的勞動力優勢，正在積極發展紡織行業，對短纖等紡織材料的需求不斷增長，成為國內短纖擴大出口的重要市場。

短纖出口面臨較大的反傾銷壓力，2015年短纖出口量達到94.3萬噸之后，出口增速開始放緩，并在2017年首次出現0.4%的負增長。這是由于部分出口目的地如巴基斯坦、印度尼西亞、印度等對我國短纖采取反傾銷政策，影響短纖出口。2018年出口量回升至近幾年新高，為102.7萬噸，2019年再度降至97.8萬噸。從近五年數據來看，短纖出口量基本維持在100萬噸上下。