7月，棉紡織景氣指數為48.78，較上月有微幅下降。原料方面，受原棉價格有所提高、產品銷售偏弱等因素影響，紡企采購節奏放緩，以消耗原料庫存為主；生產已基本恢復至景氣區間，本月紗、布生產節奏放緩；產品銷售及方面，目前內銷好于外貿，中低端銷售好于高端，紗線銷售好于坯布；產品庫存方面，紗線庫存有所下降，坯布庫存壓力有所增加?？傮w看，生產端已基本恢復正常，銷售端阻力較大。

國內方面，7月中國制造業采購經理指數(PMI)為51.5%，延續上月向好走勢，說明我國經濟繼續保持回升狀態。從分類指數看，生產指數為54.0%，其中紡織服裝服飾制造自疫情以來首次升至臨界點以上，說明紡服生產已基本步入正軌。從需求端看，新訂單指數為51.7%，表明我國經濟環境整體回暖，但紡服新訂單指數仍在臨界點以下，紡企經營壓力不減。生產、訂單方面與中棉行協調查問卷結果一致。

外貿方面，據海關數據數顯示，2020年7月我國紡織品服裝出口額312.94億美元，同比增長13.74%，其中紡織品(包括紡織紗線、織物及制品)出口額159.769億美元，同比增長48.38%，服裝(包括服裝及衣著附件)出口額153.175億美元，同比下降8.54%。2020年4月、5月、6月紡織品同比增幅分別達到49.36%、77.34%、56.72%，服裝同比降幅分別30.31%、26.95%、10.2%。紡織品出口增速趨緩主要原因為國外對于防疫物資需求有所下降，相關產品出口減少，隨著國外部分國家及地區疫情得到控制，居民服裝需求增加，服裝出口降幅縮小。

目前國內消費市場復蘇速度高于國外，但就紡織品來說，終端購買意愿仍較低，消費市場萎縮正在影響整個產業鏈，下游需求乏力導致紗布產品銷售壓力加大、原料漲價但產品提價乏力。國際疫情持續蔓延，世界經濟嚴重衰退，我國出口型紡企壓力加大。面對此情況，國務院辦公廳日前印發《關于進一步做好穩外貿穩外資工作的意見》(以下簡稱《意見》)?！兑庖姟诽岢?5項穩外貿穩外資政策措施，其中特別提到：加大對勞動密集型企業支持力度。對紡織品、服裝、家具、鞋靴等勞動密集型產品出口企業，在落實減稅降費、出口信貸、出口信保、穩崗就業、用電用水等各項普惠性政策基礎上進一步加大支持力度。相信國家積極有力的政策扶持將賦予我國出口型紡企更大能量，挺過經濟“寒冬”。

原料采購指數

7月原料采購指數50.62，連續兩月保持在景氣區間范圍內。7月國內棉價呈小幅震蕩上行態勢，外棉價格區間內震蕩。7月初國內棉價一度低于外棉價格。隨后儲備棉輪出正式拉開帷幕，紡企競拍十分積極，截至發稿日，輪出保持全成交，儲備棉火熱成交也為國內棉價提供有力支撐，內外棉價差一度達到905元/噸。有紡企表示，目前資金壓力較大，儲備棉隨買隨用，盡量保持企業現金流健康。拍儲期間，貿易商逢低大量囤儲備棉，導致紡企競拍空間縮小，有紡企對貿易商在未來是否會炒作儲備棉價格表示擔憂。本月非棉纖維銷售疲軟，價格繼續維持弱勢。本月受原油及聚酯原料價格震蕩下行、市場清淡、成品庫存累積等多方面因素的影響，直紡滌綸短纖及粘膠短纖漲價乏力，工廠雖一再加大優惠力度，但市場并不買單。

具體數據，本月國內3128級棉花均價12348元/噸，環比上漲176元/噸；CotlookA指數平均值68.52美分/磅，環比上漲0.73美分/磅；主流粘膠纖維均價8504元/噸，環比下跌384元/噸；1.4D直紡滌綸短纖均價5397元/噸，環比下跌448元/噸。

原料庫存指數

7月原料庫存指數49.73，已趨近景氣區間。7月因市場回暖不及預期，下游下單清淡，紡企為減小資金及庫存壓力，繼續選擇原料隨買隨用。據中棉行協調查顯示，本月原棉庫存環比上升的企業占比13.62%，環比下降的企業占比27.66%；非棉纖維庫存環比上升的企業占比12.56%，環比下降的企業占比18.09%，與6月相比，紡企對于原料庫存的控制更強?？傮w來說，本月出貨較慢，紡企采購熱情較低，以消耗原料庫存為主，隨時小量補庫。

生產指數

7月生產指數為49.98，與上月相比，生產節奏有所放緩。目前正處于行業傳統淡季與后疫情疊加，市場行情走淡，部分企業由于資金周轉困難或是為了避險，開始限產或停產，多數企業基本保持原有生產節奏。中棉行協問卷結果顯示，本月紗產量環比上升的企業占比21.12%，環比下降的企業占比25.9%；布產量環比上升的企業占比22.82%，環比下降的企業占比36.91%。與6月相比，坯布產量環比下降的企業比重明顯增加，紗線生產基本維持上月水平。

面對目前情況，有紡企希望能夠跳出價格戰，將考慮或已經在調整產品結構，加大彈力紗、功能性紗線等產品的占比，這類產品雖然雖銷量不如常規品種多，但勝在利潤率較高，競爭者相對較少，但對企業研發能力及設備水平有較高要求。

產品銷售指數

7月產品銷售指數48.64，仍處欠景氣水平。本月紗布產品價格陰跌，常規品種的產品多是拼價格，利潤微薄。下游采購多為小單，坯布銷售阻力大于紗線。由于本月原棉價格持續上漲，有紡企迫于成本壓力試探性漲價，但實際落單價格未見明顯變化。據中棉行協了解，本月各地區紡企產銷率差別較大，以內銷為主的地區銷售情況要更好一些。綜合看，產銷率總體在8成左右，其中紗線銷售要好于坯布銷售。某全精梳紡企表示7月產銷率在8成左右，但利潤不樂觀。從銷售市場來看，目前仍以國內市場為主，訂單多轉變為“小批量、多批次”模式，外貿訂單有小幅恢復，但競爭激烈；從產品種類看，中低支紗銷售好于高支紗，混紡紗銷售好于純棉紗，下游對于有抗菌、去污等功能的紗布產品關注度更高。

產品庫存指數

7月產品庫存指數為48.32，庫存壓力依舊較大。本月疫情對行業沖擊仍在持續，紡織服裝消費需求一直未被有效激發，再加上最近國內暴雨頻發及行業傳統淡季影響，產大于銷，產品庫存在持續增加，企業資金壓力加大。據中棉行協問卷結果顯示，46.77%受訪企業表示紗線庫存環比上升，占比較上月下降3.36個百分點；52.26%受訪企業表示坯布庫存環比上升，占比較上月提高2.87個百分點；紗布庫存環比下降企業與上月基本持平。從問卷結果看，本月紗線庫存壓力有所緩解，坯布庫存壓力較上月有所加大。

企業經營指數

7月企業經營指數46.67，與上月持平。據中棉行協問卷結果顯示，33.18%受訪企業主營業務收入環比上升，占比較上月增加1.35個百分點；18.89%受訪企業利潤總額環比增加，占比環比下降2.55個百分點，說明企業利潤空間繼續壓縮。目前國外疫情持續蔓延，消費需求何時釋放仍未可知；國內市場隨著疫情得到有效控制，市場日漸恢復正常。據國家統計局數據顯示，7月社會消費品零售總額同比降幅連續5個月收窄，說明消費市場正在回暖當中。

企業信心指數

7月企業信心指數47.42，較上月有小幅好轉。有紡企表示，目前市場復蘇速度不及預期，8月處紡織淡旺季的交接點，按照以往經驗，將迎來一波詢價、打樣熱，但今年情況較為特殊，預計實際落單量可能變化不大。據中棉行協問卷調查顯示，有13.26%企業預計行情有望回暖，47.67%企業預計市場將維持現狀，39.07%企業預計市場行情將繼續走弱，說明大部分受訪企業認為后市走向不容樂觀。

說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近500家次棉紡織企業，參考國家制造業PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。