2019年12月中國棉紡織景氣指數47.27，與11月相比上升0.82。12月2日儲備棉輪入再次拉開帷幕，本次新疆棉輪入是臨時收儲結束6年后首次啟動，市場關注度較高。從輪入情況看，輪入首周順利，平均成交率67%，平均成交均價13222元/噸。但隨后由于輪入價格吸引力不大，企業產生觀望惜售情緒，成交率開始下滑。本月中美經貿磋商取得突破進展，歷時22個月談判協商，中美在平等和相互尊重原則基礎上取得初步共識。目前第一階段經貿協議文本達成一致，國務院關稅稅則委員會正在根據相關企業申請，有序開展部分自美國進口大豆、豬肉等商品加征關稅的排除工作，美棉納入清單概率增大。但值得注意的是，中美貿易摩擦談判雖已接近達成階段性成果，但仍有不可知變數需要預防與應對，行業應理性看待。

原料采購價格指數

12月原料采購價格指數46.49，與11月相比上升0.78。12月國內外棉花整體保持小幅震蕩，持續走高的態勢。12月上旬中美貿易談判再生變數，國際棉花現貨價格小幅波動，國內棉花現貨價格先跌后漲，中下旬在中美經貿磋商利好消息刺激下，國內外棉價逆轉頹勢，開始小幅上漲。具體數據，CotlookA指數平均值75.83美分/磅，環比上漲0.97美分/磅；國內3128B級棉花現貨均價12976元/噸，環比上漲82元/噸。

化纖短纖方面，12月初粘膠短纖價格持續走低，到第一周周末價格跌至萬元以內，為近10年最低，隨后低價保持到月末。本月滌綸短纖受聚酯原料價格影響持續震蕩，價格整體呈先高后低態勢。具體數據，主流粘膠纖維均價9792元/噸，環比下降573元/噸；1.4D直紡滌綸短纖均價6928元/噸，環比上漲184元/噸。1月初美伊局勢緊張可能會波及原油價格，進而影響化纖原料價格，紡企采購更加謹慎。

原料庫存指數

12月原料庫存指數47.64，與11月相比上升1.25。跟蹤企業數據顯示，12月原棉庫存環比增加3.79%，化纖短纖庫存環比下降0.32%。本月美國農業部下調2019/20年度全球棉花產量預期、中美第一階段經貿協議文本達成一致、儲備棉開始輪入、鄭棉期貨大幅上漲等因素推動國內外棉價上漲。國內紡企采購以剛需為主，也有部分紡企為夏季訂單提前準備原料，適量補庫。化纖方面，化纖短纖價格總體呈下降趨勢，尤其是粘膠短纖價格大幅下跌，紡企以持幣觀望為主，謹慎采購。

生產指數

12月生產指數47.83，與11月相比上升1.32。12月市場有所回暖，局部棉紡織企業下游訂單開始增加。節后棉紗價格或受成本推動漲價，下游企業為應對原料漲價風險及保障用紗需求，下單有所增加。據中棉行協調研了解，目前中小型紡企生產穩定，開工率保持85%以上。相對于中小企業，大型紡企憑借較強生產實力及產品質量，下游客戶群更加穩定，基本滿負荷生產。跟蹤企業數據顯示，12月紗產量環比增加5.20%，布產量環比增加2.59%。1月部分中小企業表示將適當延長春節放假天數，節后視市場情況做相應調整。

產品銷售指數

12月產品銷售指數46.89，與11月相比上升1.03。11月下旬開始市場轉暖，分產品類別來看，差別化訂單議價能力較強，常規品種仍以價格戰為主，競爭激烈。具體市場價格數據，32支純棉普梳紗平均價格20248元/噸，環比下跌86元/噸，純棉坯布(32*32130*702/147"斜紋)平均價格4.80元/米，環比微降0.06元/米。12月受棉價持續上漲影響，部分紗廠報價試探性上漲200-300元/噸，但下游企業接受度低，加上臨近年關，企業急于清庫存回籠資金，仍以讓利銷售，保量為主。1月初中美計劃簽署第一階段貿易協議助推市場樂觀情緒，下游生產積極性有所提升，棉紗及坯布采購開始活躍。

產品庫存指數

12月產品庫存指數45.51，與11月相比下降1.85。調研了解，多數棉紡織企業產品庫存基本在20-30天左右。跟蹤企業數據顯示，12月紗庫存環比下降11.03%，布庫存環比下降8.61%，其中純棉紗庫存環比下降10.76%，純棉布庫存環比下降9.51%。臨近年關，大部分企業經營重點放在去庫存回籠資金上，常規品種低價甩貨，促銷拿現金。12月上半月，由于訂單不足、國際貿易形勢不明朗再加上春節將至，下游提前放假情緒濃厚，原料隨買隨用；下半月受中美貿易談判出現利好及鄭棉期貨大幅走強影響，市場心態有所好轉，采購增加。

企業經營指數

12月企業經營指數48.65，與11月相比上升1.87。12月中美貿易磋商取得實質性進展的消息使市場再度回暖。截至目前美方已發布7批2000億產品排除清單，其中包含26個紡織服裝產品稅號。市場普遍認為中國出口紗線和紡織品有望恢復正常，這將改善國內紡織行業現階段經營質效。生產經營方面，由于春節將至，大部分紡企將精力放在清庫存、回籠資金、拜訪客戶簽訂下一年新訂單上，生產銷售壓力有所緩解。不過值得注意的是，中巴自貿協議第二階段即將正式實施、近期離岸人民幣強勢反彈，12月上旬以來印巴紗、越南紗、中亞紗銷售情況不斷回暖，這可能會對國內中低支紗市場造成一定擠壓。

說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國200多家棉紡織企業，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡行業景氣程度向好，低于50則表示景氣程度欠佳。