現貨市場平穩 進口紗競爭力再降

——中國棉花市場3月月報（數據分析篇）

編輯:KK    發布時間:2017-04-07 13:04:48    中國棉花網

　　3月份以來，國內現貨價格基本平穩，國際棉價沖高回落，內外棉價差有所縮??；國內外棉紗價格普漲，外紗漲幅仍大于國產紗，其中印度紗漲幅最大，與國產紗價差持續增大；國內滌綸短纖價格持續走弱，滌棉價差進一步擴大；國內紡織企業產銷率保持較高水平，原料庫存有所減少；儲備棉出庫初期交易活躍，隨后量價齊跌；中國以外市場棉花供應相對充裕，中國棉花種植意向面積同比有所增加，美國棉花種植意向面積同比大幅增加并達到2012年度以來最高水平；截至2月底，本年度中國棉花、棉紗進口量同比變化不大，服裝出口金額同比有所減少；歐盟、美國和日本服裝進口金額同比略有下降；國內金融政策偏緊，國際大宗商品走勢總體偏弱。
　　一、價格走勢
　　（一）棉花價格
　　3月份以來，國內現貨價格基本平穩，國外現貨價格上漲206元/噸，漲幅1.36%，印度棉價格漲幅尤為明顯；內外棉價差由734元/噸縮小至522元/噸；鄭棉期貨主力合約下跌550元/噸，跌幅3.45%;ICE棉花期貨主力合約上漲0.99美分/磅，漲幅1.3%（表1、圖1、圖2、圖3）。

　　
　　（二）棉紗價格
　　3月份以來，國內外棉紗價格普遍上漲，國外棉紗價格漲幅仍大于國內棉紗，其中印度棉紗價格漲幅最大，已高于中國棉紗1500多元/噸（表2、圖4）。

　　
　　（三）棉花、棉紗與滌綸短纖價差
　　3月份以來，由于滌綸短纖價格下跌，國內棉花與滌綸短纖之間價差進一步擴大，環比增幅14.61%；與棉紗之間價差也有所擴大，但幅度較小，為2.83%（表3、圖5）。

　　
　　二、供需狀況
　　（一）全球棉花供需狀況
　　美國農業部3月份發布的數據顯示，2016/17年度，全球棉花期初庫存、產量、貿易量和期末庫存均較上月有所調增，消費量略有調減；中國以外棉花期初庫存、產量、貿易量和期末庫存均有所調減，消費量略有調增，棉花產大于需153萬噸，較上月增加8萬噸（表4）；2017/18年度，美國棉花種植面積同比增長21.4%，達7431萬畝，為2012年以來最高水平。

　　
　　（二）國內棉花供需狀況
　　1、棉花供應
　　截至3月31日，全國累計加工皮棉495.2萬噸，加工率98.2%，其中新疆加工皮棉402.4萬噸，加工率99.4%；全國累計銷售皮棉387萬噸，銷售率76.7%，其中新疆銷售皮棉316.3萬噸，銷售率為78.1%。
　　3月6日-31日，國內儲備棉累計計劃出庫61.51萬噸，累計出庫成交46.57萬噸，成交率為75.71%，最高成交價16500元/噸，最低價13480元/噸，折3128價格16091元/噸，成交平均價格為14888元/噸，累計成交平均長度為28.2，累計成交575家。
　　2017年全國棉花意向種植面積4603.8萬畝，同比增加219.3萬畝，增幅5.0%，較2016年11月份調查結果擴大2.8個百分點。
　　2、棉花需求
　　截至3月9日，被抽樣調查企業棉花平均庫存使用天數約為30.3天（含到港進口棉數量），環比減少3.6天，全國棉花工業庫存約63.4萬噸，環比減少9.5%；準備采購原料的企業占70%，環比提高7個百分點；93%的抽樣企業打算穩定配棉比，環比提高1個百分點；2%的企業打算降低配棉比，環比下降4個百分點；4%的企業打算加大配棉比，環比提高3個百分點；紗產銷率為102.1%，環比提高1.8個百分點；布產銷率為103.9%，環比提高5.1個百分點；布庫存為33.6天銷售量，環比減少6.8天。
　　三、進出口貿易
　　（一）中國棉花進口
　　2017年2月，中國進口棉花13.8萬噸，較1月份增加2.3萬噸（圖6）；2016年9月-2017年2月，中國累計進口棉花55.3萬噸，同比增加3.7萬噸，主要進口來源為美國、印度、澳大利亞、烏茲別克斯坦和巴西，占比分別為38%、22%、14%、10%和7%（圖7）。

　　
　　（二）中國棉紗進口
　　2017年2月，中國進口棉紗17.3萬噸，較1月份減少0.1萬噸（圖8）;2016年9月-2017年2月，中國累計進口棉紗102.3萬噸，同比增加0.8萬噸，主要進口來源為越南、印度、巴基斯坦、中國臺灣和印度尼西亞，占比分別為32%、25%、19%、5%和5%（圖9）。

　　
　　（三）中國服裝出口
　　2017年2月，中國服裝出口金額59.01億美元，較1月份減少74.86億美元（圖10）；2016年9月-2017年2月，中國累計服裝出口金額698.03億美元，同比減少107.22億美元，主要出口市場為歐洲（只包括歐盟及英國，下同）、美國和日本，占比分別為22%、21%和11%（圖11）。

　　
　　（四）美國棉花出口
　　2017年2月，美國出口棉花37.8萬噸，較1月份增加3.4萬噸（圖12）;2016年9月-2017年2月，美國累計出口棉花148.1萬噸，同比增加71.7萬噸，主要出口目的地為中國、越南、印度尼西亞、土耳其、墨西哥、巴基斯坦、印度、泰國、韓國和孟加拉國，占比分別為18%、18%、9%、7%、6%、6%、4%、4%、3%和3%（圖13）。

　　
　　（五）美國服裝進口
　　2017年2月，美國服裝進口金額31.11億美元，較1月份減少4.43億美元（圖14）；2016年9月-12月，美國累計服裝進口金額218.87億美元，同比減少13.47億美元，主要進口來源為中國、越南、印度尼西亞、洪都拉斯、柬埔寨、印度、薩爾瓦多、墨西哥和孟加拉國，占比分別為34%、15%、5%、5%、4%、4%、3%、3%和3%（圖15）。

　　
　　（六）歐洲服裝進口
　　2017年1月，歐洲服裝進口金額39.07億美元，較2016年12月份減少3.94億美元（圖16）；2016年9月-2017年1月，歐洲累計服裝進口金額192.18億美元，同比減少4.47億美元，主要進口來源為中國、孟加拉國、土耳其、柬埔寨、印度、巴基斯坦和越南，占比分別為34%、21%、13%、6%、6%、3%和2%（圖17）。

　　
　　（七）日本服裝進口
　　2017年2月，日本服裝進口金額7.76億美元，較1月份減少4.06億美元（圖18）；2016年9月-2017年2月，日本累計服裝進口金額65.64億美元，同比減少5.6億美元，主要進口來源為中國、越南、孟加拉國、印度尼西亞、柬埔寨、泰國和意大利，占比分別為69%、11%、3%、3%、3%、3%和2%（圖19）。

　　
　　四、宏觀經濟
　　（一）全球主要經濟體經濟運行總體情況
　　2017年3月，全球主要經濟體PMI總體保持平穩，其中中國和歐元區環比略有上漲，美國和日本環比略有下跌（圖20）。

　　
　　（二）國內金融市場情況
　　2017年3月31日，上海銀行間同業隔夜拆放利率2.54，環比上漲0.05，同比上漲0.56（圖21）；美元對人民幣匯率中間價6.8993，環比上漲0.0243，漲幅0.35%，同比上漲0.4381，漲幅6.78%（圖22）。

　　
　　（三）全球大宗商品價格走勢
　　2017年3月31日，CRB指數（7307）收盤價185.88，環比下跌4.74，跌幅2.49%（圖23）。