近年來，我國化工生產技術快速發展，產能不斷擴張，在滿足國內市場需求的同時，也抓住海外高成本產能波動的機會，出口大幅增長。不過在此過程中，也引起海外市場的貿易摩擦。據商務部不完全統計，2024年年初至今，我國應訴海外市場的化工品反傾銷調查案件達27件，明顯高于往年。在業內人士看來，這些貿易壁壘既是挑戰也是機遇。尤其是近2年，國內企業爭相“出?！?，繞過反傾銷貿易壁壘，反而提升中國企業的成長速度，國內化工行業也迎來新的機遇。

企業需要練好內功應對“關稅大棒”

采訪中了解到，反傾銷分為我國對海外反傾銷和海外對我國反傾銷。后者主要基于海外對本國產業的保護，影響我國相關產品的出口，導致我國相關產業消費減少，沖擊產業鏈盈利。同時反傾銷事件的發生伴隨著貿易摩擦和爭端，長期可能促使該產業結構發生改變。

物產中大期貨研究院化工油品組組長謝雯認為，貿易壁壘既是風險也是機遇。“通常反傾銷主要為保護本國相關產業。而面對海外的反傾銷限制，我國相關產業加快全球化布局，力爭擴大產品的全球份額?！敝x雯表示，短期看，貿易壁壘對企業的盈利帶來沖擊，但中長期看，無論是尋求新的貿易國合作，還是改變公司的戰略規劃，都將增強企業的抗風險能力，從而帶來新的盈利增長點。

據了解到，近年來，海外對我國化工品的反傾銷主要落在印度、美國、歐盟，其中印度占比最高。印度化工品建設的硬件基礎薄弱，但內生需求增長，整體供小于求，大部分化工品依賴進口，市場常出現一段時間后就撤銷反傾銷政策的情況。

“印度對我國化工品實施反傾銷政策的影響有限。印度的需求不會消失，對我國進行發傾銷后，其要通過進口其他國家的相關產品來補足需求?！痹谥x雯看來，我國相關化工品可以積極拓展其他市場。

如印度BIS政策對我國PTA和聚酯出口進行限制，但2024年我國PTA和短纖出口同比仍處于增長狀態。其中2024年1-5月PTA出口同比增長7.4%。除印度、俄羅斯、阿根廷外，土耳其、越南、埃及、阿曼對我國PTA的進口量同比均有增長。2024年1-5月我國未梳滌綸短纖(原生+再生)出口量累計同比增長0.67%，而同期滌絲出口量累計同比下降7.52%。不過對擁有一體化裝置的企業來說，整體鏈條的盈利仍較可觀。

近年來海外對我國反傾銷調查事件較多，實際影響較大的在歐美市場。

“歐美市場需求較強，雖本地產能規模較大，但難免需要淘汰一些老舊裝置。”謝雯稱，如我國的PTA生產成本基本屬于全球最低，歐美國家裝置投產較早，在成本上未必有競爭優勢。歐美對我國進行反傾銷限制，是為保護本國產業和就業。同時也使得我國化工品在迭代的過程中更具市場競爭力。

“我國的反傾銷更多是助力本國相關產業的發展，如此前我國苯乙烯高度依賴進口，而在進行反傾銷的過程中，國內企業提升產能，將苯乙烯市場從進口依賴度30%轉為凈出口?！彼f。

“我國也會對海外產品進行反傾銷調查，但主要目的是為發展，而不是守成?！睒I內人士表示，通過對外反傾銷調查，可以有效保護處產能擴張和技術突破期的產品。在開展反傾銷調查之后，這些產品大多會經歷價格上漲、產量快速提升、進口依賴度下降、出口增長這一系列過程。

海外對我國化工品的反傾銷倒逼產業升級、提升市場競爭力的同時，也對化工產業的全球布局產生積極影響。我國對海外化工品進行反傾銷，促進我國相關化工產業良性發展，最終也能提升產品的市場競爭力和市場占有率。

“對國內化工企業而言，順勢而為較為重要。無論是海外對我國化工品反傾銷，還是我國對海外化工品反傾銷，企業均應促進產品迭代升級、降低能耗和生產成本、及時調整戰略布局。同時企業還應注意防范風險，包括但不限于政策變動、需求變化、不可抗力帶來的產業格局變化等?！敝x雯說。

苯乙烯從依賴進口向凈出口轉變

據了解，此前苯乙烯市場高度依賴進口，但隨著國內石化產業生產能力的不斷提升，產能陸續釋放，2017年的反傾銷更是助力產量釋放，打破原先低開工率的僵局，苯乙烯成功從進口型轉變為出口型石化產品。

2017年6月在我國苯乙烯進口依賴度接近30%之際，商務部啟動針對源自韓國、我國臺灣、美國的進口苯乙烯的反傾銷調查程序。2018年初裁階段，即2018年2月12日，商務部宣布，初步發現這些國家和地區的苯乙烯存在傾銷行為。4個月后，即2018年6月22日，商務部作出最終裁決，決定自次日起對來自上述3個國家和地區的進口苯乙烯征收反傾銷稅，其中韓國公司面臨的稅率區間為6.2-7.5%，這一政策的有效期為5年。

據中信建投期貨能化分析師何天一介紹，2015-2017年，在反傾銷落地前，我國苯乙烯年均進口量在350萬噸，進口依存度維持在30%的較高水平，其中主要進口來源為韓國，占比超過35%?！半m我國苯乙烯裝置陸續投產，但海外供應商為占領市場，往往以低于正常水平的價格傾銷苯乙烯，導致我國企業難以競爭，苯乙烯裝置開工率多位于70%以下的低位水平。”他稱。

何天一認為，我國對進口苯乙烯實行反傾銷政策，緩解國內企業的價格壓力，國內產品市場份額逐步提升，企業利潤空間有所擴大，其更有動力投資苯乙烯項目，最終促使國內產能利用率及自給率提升。

“2018年我國苯乙烯進口總量為291萬噸，同比下降9.4%，其中來自韓國的數量從113.7萬噸減少近7成至35.3萬噸。我國苯乙烯進口來源逐漸從韓國轉移至日本和沙特。當期我國自沙特的進口量從65.4萬噸增加至73.3萬噸。”何天一表示，2018年我國苯乙烯裝置的開工率也從70%以下提升至80%以上。

這一時期，國內也有多套苯乙烯裝置計劃投產。隨著殼牌、鎮海、浙石化等裝置的陸續開啟，我國苯乙烯進口量在2019年達到近5年的峰值，之后便逐漸減少。2023年我國苯乙烯進口依存度不足5%。2024年3月起我國由苯乙烯凈進口國轉變為凈出口國。

“此前最主要的進口伙伴韓國，也成為我國苯乙烯的主要出口國。2023年我國苯乙烯共出口36.6萬噸，其中至韓國27.2萬噸，占比85%?！焙翁煲徽f。

據了解，對進口苯乙烯實行反傾銷政策后，國產苯乙烯市場份額迅速提升，苯乙烯供應格局出現較大變化。2024年以來，我國苯乙烯產能快速增長，甚至出現過剩，出口成為平衡供需的重要途徑，出口國家的多樣化也是必然趨勢。在韓國對我國反傾銷正式落地以前，我國對韓國的出口量存在放量的可能，但后續就有收縮的可能。

“出口反傾銷對國內苯乙烯市場的影響暫時有限。”中信期貨研究所化工組資深研究員黃謙表示，2024年3月開始，我國從苯乙烯凈進口國轉變為凈出口國，但當前出口量級較小，以5月為例，國內產量為135萬噸，凈出口7萬噸。盡管規模尚小，但趨勢的轉變值得關注。國內苯乙烯出口主要流向韓國，2023年向韓國的出口量占國內總出口量的74%，之后是土耳其和東南亞。2024年4月9日，韓國貿易委員會發布公告稱，對原產于我國的苯乙烯啟動反傾銷調查?！按舜畏磧A銷涉及4家貿易商，整個行業的對韓出口預計不會受到顯著的負面影響。即使出口至韓國的苯乙烯受到約束，由于目前出口量級不大，對我國苯乙烯產業景氣度的影響也相對有限?！秉S謙稱。

瓶片有望成為下一個“出?！钡臉藯U

海外對我國瓶片出口的反傾銷調查也一直不斷。

據黃謙介紹，2023年2月，日本財務省對原產于我國的瓶片作出第一次反傾銷日落復審肯定性終裁，反傾銷措施期限進一步延長至2028年2月；2023年3月，歐盟委員會對原產于我國的瓶片作出反傾銷調查，并在2024年3月作出反傾銷終裁，對相關產品征收6.6%~24.2%的反傾銷關稅；2024年1月，韓國貿易商委員會及墨西哥經濟部啟動對我國瓶片的反傾銷調查；2024年3月，印度商工部啟動反吸收調查?！胺次照{查是在征收反傾銷稅后進行的。反吸收是指在進口國已對某一進口產品征收反傾銷稅的情況下，出口商采取低報出口價格的方法減輕進口商因承擔反傾銷稅產生的負擔，從而降低反傾銷稅對其產品在進口國市場份額的影響?！秉S謙稱。

據了解到，當前我國瓶片產量約1/3用于出口。其中，2015-2016年，美國和日本自我國的進口量占我國瓶片總出口量的20%。反傾銷落地后，我國將不再對這兩個國家進行瓶片出口。

2022年由于瓶片生產成本提升，歐洲瓶片裝置停產，我國出口至歐洲的瓶片規模擴大。2023年歐盟對我國瓶片進行反傾銷調查。

受訪人士普遍認為，瓶片反傾銷對該產業的影響有限。海外瓶片需求較大，且我國生產瓶片具有PTA和MEG的成本優勢，國內外瓶片價差較高，目前歐洲瓶片價格高于國內近2000元/噸。受到高價差的影響，我國瓶片轉口貿易增加。2024年1-5月我國出口瓶片240萬噸，較2023年同期增長18%，為2023年全年出口總量的49.5%。并且，我國瓶片企業正在積極布局海外市場。

在反傾銷事件頻發的背景下，不少業內人士認為，反傾銷能夠激勵國內企業走出去。未來除市場份額提升，海外項目更有望幫助“出海”企業獲得與國際龍頭相當的、比國內市場更高的項目回報率。

對此謝雯表示，國內頭部企業通過轉口貿易或產能海外布局，在逆境中完成了產業的迭代與戰略的升級。

“在海外工廠生產輪胎、瓶片項目計劃落地、煉化產業全球化選址，均展現出我國化工企業在‘變中求變’的決心與實力。同時在發展的過程中，海外競爭也促使企業進行各項資源的合理配置，從而提升產品的成本優勢?！敝x雯稱。

截至目前，已有14個國家和地區對我國瓶片進行反傾銷調查或征收反傾銷稅，其中不乏需求增長潛力較大的發展中國家。與此同時，國內瓶片行業正處擴產階段，愈發激烈的內銷競爭拖累企業盈利，拓展海外市場成為消化富余產能的關鍵措施。那么化工品種中，瓶片是否會成為下一個“出?！钡臉藯U？

對此謝雯表示，近5年全球瓶片生產負荷增速在7-8%，多數年份需求增速高于供給增速。我國瓶片具有成本優勢，內外價差較大，貿易有利可圖，而海外瓶片裝置面臨高成本及老舊裝置淘汰、無新增產能的現狀。在她看來，化工品種中，瓶片有望成為下一個“出?！睒藯U。

在黃謙看來，國內市場瓶片供給和需求失衡，體現在瓶片生產的經濟性減弱及瓶片產能的利用率偏低。與此同時，因投資減少及部分產能退出，海外市場瓶片供給不足。近10年海外瓶片產能僅增加320萬噸。海外瓶片產能占比由10年前的72%降至52%，但需求保持穩定增長，這使得歐美的瓶片進口需求較大。

黃謙認為，瓶片“出?！庇兄跍p輕國內市場競爭壓力，也有助于避開貿易壁壘，獲取更高的銷售利潤。

據了解到，目前萬凱新材料瓶片產能市占率為18%，是國內四大瓶片生產商之一。2023年12月公司公告稱，擬在非洲尼日利亞建設年產30萬噸的瓶級PET生產基地。這是國內第一家前瞻性布局項目的企業，計劃通過全球多基地建設打開海內外下游市場。

華潤材料公開信息顯示，公司所生產的“華蕾”牌聚酯瓶片出口至智利、越南、哈薩克斯坦、加納、尼日利亞等88個國家和地區，是世界知名品牌。

三房巷瓶片主要出口南美、東南亞、非洲、中東等地區，出口歐盟的量占比較小，反傾銷對其影響不大。