近日，財政部、國家稅務總局出臺《關于金融機構小微企業貸款利息收入免征增值稅政策的通知》（以下簡稱《通知》），提出為進一步加大對小微企業的支持力度，自今年9月1日至2020年12月31日，對金融機構向小型企業、微型企業和個體工商戶發放小額貸款取得的利息收入，免征增值稅。

　　根據《通知》規定，享受優惠政策的條件是利率水平不高于中國人民銀行同期貸款基準利率150%，超過以上利率水平的則要納稅。這意味著，政策不僅鼓勵金融機構向小微企業貸款，并且還鼓勵以較低利率水平給予其貸款，以降低小微企業融資成本。

　　授信額度短期內由100萬元提高到1000萬元

　　數量龐大的小微企業是推動國民經濟和社會發展的重要力量，也是未來產業結構調整的主要動力源之一，有較高的發展潛力和融資需求。但是融資難、融資貴一直是中小企業發展的難題。

　　經營素質偏低、抵質押物缺少、風險抵御能力差是小微企業普遍存在的問題。正因如此，小微企業既難以通過資本市場進行直接融資，也難以成為銀行青睞的對象。而且，即使獲得了銀行信貸資金，利率往往也要高于大中型企業。

　　數據顯示，近年來，我國小微企業金融機構貸款利率平均在6%左右，網絡借貸利率約13%，溫州民間借貸登記利率在15%以上，小額貸款公司等類金融機構利率則為15%至20%。小微企業融資來自正規金融機構與民間融資的比例大致為40%和60%，與金融市場更發達的國家和地區相比，正規金融機構的占比還有很大提升空間。

　　中國人民銀行行長易綱今年6月曾指出“幾家抬”支持小微企業融資的思路，并提出了四條具體的措施：央行將強化對小微企業的服務；央行支持商業銀行在對小微企業進行貸款以后，將貸款作為抵押品與中央銀行進行公開市場操作；建議商業銀行內部的轉移定價可以更優惠一些；與財政部一起協商，將來對500萬元授信以下的小微企業貸款稅收采取更優惠的稅收政策。

　　實際上，早在2017年10月出臺的《關于支持小微企業融資有關稅收政策的通知》就提出對金融機構向農戶、小型企業、微型企業及個體工商戶發放小額貸款取得的利息收入，免征增值稅，當時的授信額度上限為100萬元。

　　今年6月召開的國務院常務會議決定，從今年9月1日至2020年底，將符合條件的小微企業和個體工商戶貸款利息收入免征增值稅單戶授信額度上限由100萬元提高到500萬元。

　　但是此次《通知》出臺后，小額貸款的定義已變為單戶授信小于1000萬元（含本數）的小型企業、微型企業或個體工商戶貸款；沒有授信額度的，是指單戶貸款合同金額且貸款余額在1000萬元（含本數）以下的貸款。

　　由100萬元進一步提高到1000萬元，從授信額度可以看出，該項優惠政策力度在逐漸加大。實際上，近幾年來，為加強對小微企業的金融服務，破解融資難、融資貴問題，相關扶持政策在不斷加碼。

　　未來要進一步夯實金融機構主體責任

　　今年的政策出臺確實體現了“幾家抬”思路。在金融服務方面，央行會同中國銀保監會、證監會等五部委6月聯合印發的《關于進一步深化小微企業金融服務的意見》，再次督促和引導金融機構加大對小微企業的金融支持力度，包括增加支小支農再貸款和再貼現額度共1500億元，下調支小再貸款利率0.5個百分點；將單戶授信500萬元及以下的小微企業貸款納入中期借貸便利（MLF）的合格抵押品范圍等。

　　央行方面，今年已實施三次定向降準，強調對小微企業的支持，并在MPA考核中明確定向降準資金用于小微企業信貸投放。

　　在多方努力下，精準聚焦的措施已開始取得成效。數據顯示，普惠領域小微企業貸款增量擴面，單戶授信500萬元以下的小微企業貸款（含個體工商戶和小微企業主）由以往的低增長轉為趨勢性回升。6月末，余額7.35萬億元，同比增長15.6%，增速比上年末高5.8個百分點；上半年增加5743億元，接近去年全年的增量水平；覆蓋戶數近1500萬戶，比上年末增長9.9%。6月末，服務業小微企業貸款余額16.36萬億元，同比增長16.3%，占全部服務業企業貸款的三成多。

　　但是，隨著全球局勢日趨復雜，我國經濟外部壓力加大，銀行體系的避險情緒上升，導致信貸投放意愿減弱。微觀層面，銀行體系的激勵機制未能與支持小微企業等宏觀政策方向相匹配，導致基層業務人員在總量上惜貸，在期限上偏好短貸而非更能支持經濟的長貸，在結構上依然集中于大型企業而非小微企業。

　　那么，在此情形下，未來應該如何發揮金融機構的積極性，引導金融機構將資金流向小微企業呢?人民銀行行長易綱表示，切實改進和提升小微企業金融服務，要在精準聚焦上下功夫，明確支持重點；在增量擴面上下功夫，著力優化融資結構；在考核激勵上下功夫，打通“最后一公里”；在政策合力上下功夫，幾家一起抬，不斷把金融服務小微企業工作推向深入。

　　央行副行長朱鶴新在不久前的國新辦吹風會上指出，要夯實金融機構主體責任，引導金融機構完善小微企業貸款成本分攤和收益分享機制。實施內部資金轉移價格優惠，落實好盡職免責，充分調動一線信貸人員積極性。