【錦橋紡織網專稿】2015年5月上半月,ICE期棉高位震蕩,維持反彈趨勢不改。國內棉市整體較弱,鄭棉期價反彈乏力,受阻回落;國內棉花現貨市場回暖勢頭遇阻,價格跟跌鄭棉,但價格倒掛嚴重,下跌空間有限。下游市場淡季前兆明顯,棉紗市場整體訂單量有減少趨勢,部分品種價格繼續下滑。
ICE期棉震蕩向好,鄭棉回落調整
洲際交易所(ICE)期棉走勢震蕩,先抑后揚,7月合約價格累計微幅上漲。5月4-7日,ICE期棉延續沖高回落走勢,小幅下跌。主要受三方面因素打壓,一是作物生長報告顯示總體種植進度加快;二是目前棉價居于相對高位,投資者對后市信心不足,多頭謹慎,美棉銷售數據不佳;三是中美經濟面不佳,外圍商品走軟,累及棉市。8日,美國非農就業數據推動ICE期棉反彈。11-12日,投資者對于供需面的擔憂令市場出現一波拋售,ICE期棉回落至66美分下方。但這種拋售的壓力僅持續兩天,13-15日,美元走弱,同時美棉銷售數據良好,支撐期棉價格止跌反彈,主力7月合約上漲至66.84美分/磅。數據顯示美棉累計簽約量達到241.0萬噸,超額完成USDA預測的233萬噸出口任務,裝運率達到77%以上。目前來看,由于印度政府堅持不降低儲備棉銷售價格,印度國內棉價維持相對強勢,這有利于美棉銷售,且ICE期棉注冊庫存低位,使7月合約可能再次面臨倉單資源緊張問題,空頭人氣被抑制,投機買盤有望支撐ICE期棉維持反彈趨勢,ICE期棉后期有望挑戰70美分/磅。
鄭棉上漲受阻回落調整。從4月中旬開始,鄭棉期貨走出一波探低回升的行情,尤其是4月底,反彈力度加大,持倉量增加一倍多。五一節過后的4、5兩日鄭棉延續上漲走勢,但6-14日連續收陰回落,價格重心小幅下移。主力9月合約從4月7日的12835元/噸低位上漲至5月初的13610元/噸,累計漲幅接近6%;鄭棉7月合約從4月7日的12725元/噸低位上漲至5月初(5月5日)的13260元/噸,累計漲幅4.20%。但期貨市場的強勢并沒有傳導至現貨市場,棉花現貨疲弱乏力的局面束縛了鄭棉走勢;而且棉價觸及13600元/噸以上的高點后,保值賣盤對期價構成壓力;同時又有國內拋儲傳言和外盤走跌的影響,導致鄭棉期價回落調整,持倉大幅減少。鄭棉7月合約價格回落至萬三附近,5月上半月累計下跌175元,跌幅1.33%。在現貨市場維持弱勢的情況下,鄭棉上方壓力較大,目前方向暫不明確,有望維持震蕩。
表一 一周紡織原料價格運行明細表 單位:美分/磅、元/噸 |
項目
日期 |
紐約棉期
ICE1507 |
中國進口棉價格指數
FCindexM |
中國棉花價格指數
CCindex328 |
電子撮合
MA1506 |
鄭棉期貨
CF1507 |
04/30/2015 |
66.61 |
73.88 |
13395 |
12635 |
13185 |
05/04/2015 |
66.67 |
74.10 |
13396 |
12603 |
13235 |
05/08/2015 |
66.16 |
73.25 |
13396 |
12704 |
13005 |
05/11/2015 |
65.39 |
73.41 |
13393 |
12749 |
13050 |
05/12/2015 |
65.02 |
73.13 |
13382 |
12590 |
12950 |
05/13/2015 |
65.77 |
72.92 |
13381 |
12536 |
12970 |
05/142015 |
66.53 |
73.60 |
13366 |
12540 |
12970 |
05/15/2015 |
66.84 |
73.95 |
13356 |
12508 |
13010 |
漲、跌總量 |
0.23 |
0.07 |
-39 |
-127 |
-175 |
±幅度(%) |
0.35 |
0.01 |
-0.29 |
-1.01 |
-1.33 |
4月漲跌量 |
3.75 |
4.11 |
-80 |
-18 |
205 |
±幅度(%) |
5.94 |
5.89 |
-0.59 |
-0.14 |
1.58 |
棉市回暖勢頭遇阻,紡企庫存偏低
現貨棉價微有波瀾,走勢穩中偏弱,整體成交一般。隨著前期鄭棉價格持續走高,現貨市場高質量棉花出現短暫報價提升,銷售加快行情,但高質量棉花未能帶動低等級棉價走高,同時下游棉紗市場“降溫”給上游原料帶來較大壓力,此外近期儲備棉投放作為不確定因素令市場忐忑不安,信心不足之下,前期棉市的局部回暖勢頭隨著鄭棉的走跌,也出現了一些轉折:紡企和貿易商的詢價采購明顯減弱,采購步伐放緩;現貨棉價由試探性上漲轉為受阻回落;高等級棉花缺少促使紡企加大對機采棉的適應程度,一些紡企為降低成本轉向采購地產棉和新疆機采棉。上半月統計,中國棉花價格指數CCindex3128B累計下跌39元/噸,月末價位在13356元/噸;價格比電子撮合1506合約高848元/噸、比鄭棉期貨1507合約高346元/噸,價差有所擴大。(參見:表一)
地產棉局部試探性累計報漲200-300元,但下游紡企不買賬,實際成交普遍有百元以上讓利空間,成交不理想。5月12日,河北滄州3128級出廠價13100-13200元/噸、4128級12600-12800元/噸。安徽池州質量好的3級皮棉報價13000元/噸(提貨、帶票、凈重)、4級12700元/噸;小包3級棉12700元/噸、4級棉12300元/噸。
新疆手采棉現貨價格受ICE、鄭期下跌的影響不大,棉企挺價惜售的情緒較強。機采棉報價下調100元/噸以上,因此內地紡企、經營商的關注重點也轉向機采棉,北疆皮棉銷售進度繼續提速,3128級機采棉倉庫提貨價12200-12500元/噸(毛重)。5月13日南疆庫爾勒、阿克蘇兩地2128(2129)、3128(3129)級監管庫存毛重提貨價在13450-13600元/噸、13200-13400元/噸,纖維長度達到29mm及以上的皮棉報價高50-100元/噸。5月14日,江蘇、山東、河南等地新疆2128、3128級皮棉報價在13800-14000元/噸、13500-13700元/噸,2129、3129級報價略高50-80元/噸。
目前,國內棉花報價穩定實際成交可商談,一般優惠50-100元/噸。持有高等級棉的企業仍是惜售心理,新疆棉報價堅挺;中低等級棉花銷售仍進度緩慢,銷售壓力不減,棉企的主要任務是去庫存。國內棉紡織企業資金狀況并沒有得到有效改善,對棉價的承受能力有限,仍“隨用隨買”為主,原料維持低位。江蘇、山東、河南等地部分中小棉紡織廠棉花庫存僅3-5天,因此普遍存在“看貨快,要貨急、就近提”的現象;而大中型紡企則通過派駐人員入疆、與棉花經營企業聯合采購或從港口采購高等級美棉、巴西棉、印度棉來解決原料問題。上游棉花企業也深陷還貸困局,大多要求紡企現款現貨,寧肯讓利50-100元/噸也要現金結算,對承兌、賬期和國內信用證的接受意愿非常低。目前市場關注的重點是拋儲,何時拋儲以及如何拋儲將對行情將產生較大的影響。
長絨棉漲勢放緩,進口棉庫存創新高
長絨棉市場漲勢放緩,新疆、內地價格出現倒掛。五一小長假前后,一直“炙手可熱”的長絨棉市場“降溫”。其中內地長絨棉是價格“平緩”,銷售“細水長流”。14日,山東濟南庫137級出庫價在28500-28600元/噸。究其原因一是受第117屆廣交會紡織服裝成交不理想的影響,二是長絨棉價格已成不少紡企難以承受之重。而新疆棉農棉企大多已“落袋為安”,對手中數量不多的現貨,普遍惜售。阿瓦提某廠137級報價至28400-28500元/噸,與內地相比已基本持平或倒掛。長絨棉價格漲至目前高位,一些市場主體的擔心不可避免,但市場供需緊張局面未改,所以部分人士認為,即使內地長絨棉遭遇了一些挫折,但長絨棉的大勢仍在。5月12日,新疆長絨棉到廠參考價格:137級28200元/噸(較月初漲50元),136級27950元/噸(較月初漲100元),237級27350元/噸(較月初漲100元)。
港口外棉主港報價震蕩調整,到港量創今年新高。5月上旬,隨著3月份美國西海岸長灘、洛杉磯等港口罷工解決,美棉的裝運、抵港開始發力,烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦等中亞棉也在抓緊裝運,而港口保稅區入庫明顯高于出庫。截至5月中旬,中國主港外棉庫存在25萬噸附近,主要以美棉、烏棉、印度棉為主,約占保稅棉總量的80%以上。美棉的詢價、出貨困難甚至一度滯銷,原因一是隨著美棉裝運進入中后期,棉花品質特別是纖維長度、強力及馬值(B級比例大)相較新疆棉、巴西棉優勢已不明顯。二是美棉在報價方面沒有任何優勢,烏茲別克斯坦、西非棉、巴西棉逐漸侵占部分美棉市場。三是進口配額的嚴重不足制約了港口美棉詢價、成交的活躍。
上半月統計,代表進口棉中國主港到岸均價的中國進口棉價格指數FCIndexM累計微幅上漲0.07美分/磅至73.95美分/磅(參見:表一)。按1%關稅和滑準稅計算,折人民幣價格分別為11613元/噸和13885元/噸,與當日中國棉花價格指數3128B棉相比,國內棉價與進口棉的價差分別為1743元/噸和-529元/噸,滑準稅下外棉價格繼續反超國棉。中國棉花價格指數3128B棉與Cotlook指數折算比價如下圖:
淡季前兆明顯,訂單有減少趨勢
隨著淡季來臨,以及進口紗到港量和成交量逐漸增加,對國產紗造成擠壓,5月份以來,棉紗新訂單量沒有跟上,出貨較4月有所減慢,市場難以延續前期產銷兩旺局面。部分紡企看淡后市,加大力度出貨,因此成交價有一定商談空間,即使這樣,大單也很少,且大單壓價很厲害,訂單還是以小單居多,紡企常規品種庫存量有所增加。市場上普梳紗價格再度下跌,精梳紗價格維持堅挺,局部試探性上漲。普梳紗銷售集中,山東濱州某企業普梳21S、32S銷售價分別為20600元/噸、22100元/噸。中高支紗出貨稍有放緩,C40S及以上高配、精梳棉紗,包漂白、包染色棉紗銷售仍較好,因前段時間銷售使得庫存減少,部分紡紗企業試探性將精梳紗和包漂白純棉紗價格上調百元,湖北某廠精梳32S含50%疆棉報價24500元/噸、40S報25500元/噸;河南某廠高配C40S包漂白價格24500元/噸,緊密紡C32S價23500元/噸。氣流紡紗出貨不及前期,保定、唐山等地部分企業OEC10S、12S、16S價格分別為14000元/噸、14500元/噸、15800元/噸。市場整體對后市信心仍不佳,部分認為目前產銷訂單較好局面基本達到高位,再繼續突破可能較小。
純棉坯布市場成交量增,高支高密品種接單也較多。個別純棉布產品報價穩中有落。從品種走勢看,純棉紗卡、純棉彈力緞紋布、純棉府綢、色織格子布市場銷路尚好。上半月統計,純棉紗線代表品種C32S、JC40S的銷售價分別下降40元/噸、上漲10元/噸,分別運行在21380元/噸、25750元/噸的價位上。坯布代表品種C32x32130x7047"斜紋的售價下降0.06元/米至5.80元/米、JC40x40133x7263"府綢售價穩定在8.10元/米的價位。(參見:表二)
表二 一周棉紗線、坯布價格運行明細表 單位:元/噸、元/米 |
日期 項目 |
C32S |
JC40S |
FCY Index C21S |
FCY Index C32S |
C 32x32 130x70 47" 斜紋 |
JC 40x40 133x72 63" |
04/30/2015 |
21420 |
25740 |
17745 |
20115 |
5.86 |
8.10 |
05/04/2015 |
21410 |
25750 |
17685 |
20045 |
5.86 |
8.10 |
05/08/2015 |
21400 |
25750 |
17685 |
20050 |
5.85 |
8.10 |
05/11/2015 |
21390 |
25750 |
17695 |
20050 |
5.83 |
8.10 |
05/12/2015 |
21390 |
25750 |
17695 |
20055 |
5.82 |
8.10 |
05/13/2015 |
21390 |
25750 |
17695 |
20075 |
5.82 |
8.10 |
05/142015 |
21390 |
25750 |
17695 |
20075 |
5.81 |
8.10 |
05/15/2015 |
21380 |
25750 |
17700 |
20085 |
5.80 |
8.10 |
漲、跌總量 |
-40 |
10 |
-45 |
-30 |
-0.06 |
0 |
±幅度(%) |
-0.19 |
0.01 |
-0.25 |
-0.15 |
-1.02 |
0.00 |
上周漲跌量 |
0 |
0 |
-35 |
-20 |
-0.01 |
0 |
上周±(%) |
0.00 |
0.00 |
-0.20 |
-0.01 |
-0.17 |
0.00 |
進口紗價格小幅提漲,到港量多且品種豐富,產地多樣化,銷售量也相應增加。因印度、巴基斯坦等龍頭進口國棉紗到我國成本上漲,隨著需求增多,部分大貿易商有計劃商談上調100-300元/噸,以試探下游買家承受力;又因主港庫存較多,貨源充足,且經過倒賣,價格差距略顯,同等棉紗差價300-500元/噸。5月12日,港口進口紗普梳環錠紡高配21S報價18500元/噸、低配報價17400-17600元/噸,目前內外紗價差仍在1200-1300元/噸。今年在季節性消費刺激性下,進口棉紗的價格優勢使貿易商進口棉紗的積極性明顯提高,有的進口棉紗的船期已經訂到六七月份。目前港口庫存總量7.5萬噸一線,較月初增0.5萬噸左右。上半月統計,進口棉紗價格指數FCYIndexC21S價格累計下跌45元/噸至17700元/噸,C32S價格累計下跌30元/噸至20085元/噸。(參見:表二)
行業相關動態
據中國海關數據顯示,2015年4月我國進口棉花16.1萬噸,環比增加3.3萬噸,增幅25.7%;同比減少6.3萬噸,減幅28.2%。2014/15年度以來我國累計進口棉花117萬噸,同比減少44.5%。今年前4個月累計進口棉花61萬噸,同比減少38%。
進入5月,市場開始關注2015/2016年度棉花供需情況,預計今年國內棉花種植面積將明顯下滑。據中國棉花協會公布資料顯示,截至4月30日,全國播種進度已過八成。按照被調查棉農植棉面積加權平均計算,全國植棉面積4750.2萬畝,同比下降20%。而消費需求存在好轉預期,增幅料為1.5%—2%,新年度供應寬松態勢有收緊預期。
近日拋儲傳言不斷升溫,但至今仍無官方消息。
第117屆廣交會已經結束,紡織服裝成交情況不甚理想,訂單向東南亞轉移趨勢明顯,紡織企業利潤空間壓縮。 轉載本網專稿請注明:"本文轉自錦橋紡織網"。
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