美聯儲12月加息升溫 美元觸七個月高位

[編輯:Cyx]  [發布時間:2015-11-11 11:11:01]  [匯通網]

　　周二(11月10日)市場基本面事件寥寥，在清淡的行情中，美元在技術上的推動下走出了一波續漲行情，然而這波行情顯露出美元漲勢的驕態，上漲力度明顯放緩，當日中國數據和美國數據對市場的影響都非常有限。原油方面，正當原油價格連續下跌，跌勢放緩準備修正之際，美國API庫存卻錄得大幅增加，可謂是屋漏偏逢連陰雨，油價只能承壓繼續尋底。
　　具體市場上，美元指數震蕩攀升至七個月高位，受美聯儲12月加息預期支撐；歐元兌美元探底回升，震蕩交投于1.07關口，受累于歐美政策差異；現貨金價震蕩交投于三個月低位，受累于美聯儲12月升息預期；油價連續五日走低，受到API原油庫存大增施壓，不過IEA預計今年石油產業投資減少限制油價跌幅。
　　美元指數震蕩攀升至七個月高位，受美聯儲12月加息預期支撐。目前市場的主題仍然是炒作美聯儲12月加息的預期，在周二基本面清淡的環境下，美元強勢延續，走出了一波續漲的走勢。當日的美國數據和中國數據對市場的影響都非常有限。
　　Action Economics的全球固定收益產品分析部董事總經理Kim Rupert表示，“我認為聯邦公開市場委員會(FOMC)接近升息，可以說，沒有什么能阻擋他們采取行動，他們一定會升息，除非出現真正的危機。”
　　近來表現良好的美國數據，尤其是上周五出爐的非農就業報告樂觀，加之美聯儲耶倫的可能在12月加息言論。市場認為美聯儲很有可能考慮在下月實施近十年來的首度收緊貨幣政策。
　　State Stree tGlobal Markets駐東京外匯主管Bar tWakabayashi稱，“美國一枝獨秀，其他經濟體卻越來越糟。在這種情況下，如果利率成為關注焦點，倉位部署將非常關鍵。”
　　不過，投資者仍然不能放松警惕，因全球經濟放緩或可能拖累美聯儲的政策前景。IMF主席拉加德在周二的公開言論中指出，世界經濟前景比較脆弱且失衡。另外，在周一OECD公布的一份預測報告中，OECD下調了全球經濟今明兩年的增速。
　　澳新銀行的分析師對美聯儲12月加息表達了質疑，該行認為，美聯儲官員近來的表態基本與耶倫“口風”一致，即可能在12月啟動加息。經合組織此前對全球經濟增速的下調，對全球貿易及新興市場預期前景的深度擔憂，均提醒美聯儲12月加息可能是“逆勢而行”。雖然現在看來12月加息或許已箭在弦上，但之后放緩收緊的步伐存在巨大可能性。

　　美元續漲驕奢淫逸，油價承壓再度走低
　　當日美國公布的經濟數據好壞參半，影響力有限，對美元走勢并沒有太大的指導性意義。具體數據顯示，
　　美國10月進口價格指數月率降低0.5%，預期降低0.1%，前值降低0.6%；年率降低10.5%，預期降低9.4%，前值降低11.3%。
　　評論認為，美國10月進口物價指數月率不及預期，大幅下跌，主要是因為汽油和和其他一些商品成本下滑所致；此次數據表明美元走強和全球需求疲軟繼續令美國通脹水平承壓，鑒于10月就業數據表現搶眼，疲軟的通脹數據或不可能阻止美聯儲12月加息。
　　美國9月批發庫存月率增長0.5%，預期增長0.1%，前值0.3%；批發銷售月率增長0.5%，預期增長0.1%，前值降低0.9%。
　　評論認為，9月批發銷售與庫存均好于預期，批發銷售從8月的頹勢中扭轉過來錄得正增長，且批發庫存對GDP貢獻率也大于政府此前預估，預示著美國第三季度GDP增速可能會被上修；但當前庫存銷售比仍然處于高位，意味著未來一段時間庫存增幅或有所放緩。
　　另外一項影響力較小的數據顯示，美國10月NFIB中小企業樂觀程度指數96.1，預期96.4，前值96.1。
　　當日中國疲軟的通脹數據對美元的影響也較為有限。中國通脹數據具體顯示，中國10月CPI年率增長1.3%，預期增長1.5%，前值增長1.6%；月率降低0.3%，前值0.1%；中國10月PPI年率降低5.9%，連續第44個月下滑，預期降低5.9%，前值降低5.9%。
　　分析指出，本次中國10月CPI數據不及預期，食品通脹大幅回落至1.9%是本次CPI走低主因；PPI數據表明工業部門、尤其是石油天然氣開采，黑色金屬等仍深處通縮困境；本次讀數整體反映通縮風險顯著，更隱有惡化趨勢，寬松加碼刻不容緩。
　　中國疲弱的10月通脹數據公布后，目前市場對于中國央行進一步放寬政策的預期進一步升溫。分析認為，中國10月份的物價指數趨于溫和，表明了通縮壓力正在不斷加大；CPI數據可能加大了中國央行在未來進一步放松貨幣政策的可能性，包括下調存款準備金率和基準利率；此外，中國的PPI數據已近四年保持負值，使得企業已經基本沒有空間再提高出廠價格。
　　歐元兌美元探底回升，震蕩交投于1.07關口，受累于歐美政策差異。在美聯儲準備12月加息的同時，市場卻在猜測歐洲央行很可能在12月擴大寬松規模。不過，近來市場對歐洲央行12月就擴大寬松的預期有所降低，限制了歐元的跌幅。
　　最新一份調查顯示，投資者預期歐洲央行12月宣布進一步寬松政策的可能性有所降低，但仍然處于高值。具體數據顯示，市場預計歐洲央行進一步寬松可能性為75%，此前預期為80%。如果歐洲央行擴大寬松規模，很可能將購債規模擴大至每月750億歐元。而在QE時間上，歐洲央行或將QE項目從2016年9月延遲至2017年6月。
　　歐元周一曾短暫承壓，因四位歐洲央行(ECB)管委會委員稱，ECB內部正在形成共識，將進一步下調本已為負的商業銀行在該央行的存款利率。此舉有可能會令歐元走弱并推升通脹。
　　歐洲央行管委利卡寧Liikanen在周二的公開言論中，對于周一的消息解釋稱，歐洲央行還未決定是否降息。此外利卡寧還表示，歐元區經濟增長升溫，通貨膨脹明顯低于目標。歐洲央行愿意行動，并使用職權內的一切工具。通脹和增長依然面臨下行風險，僅靠貨幣政策無法維持可持續的經濟增長。

　　歐洲央行鷹派管委魏德曼當日發表了鷹派言論，他擔心貨幣政策太過寬松，持續時間太長。這是他在歐洲央行暗示將進一步放松政策以來的首次講話。
　　經濟數據方面，當日法國經濟數據表現良好。具體數據顯示，法國9月制造業產出月率持平，預期降低0.5%，前值增長2.2%；年率增長1.6%，預期增長1.9%，前值增長1.7%。法國9月工業產出月率增長0.1%，預期降低0.4%，前值增長1.7%；年率增長1.8%，預期增長1.8%，前值增長1.4%。
　　另外，歐洲央行繼續QE或面臨阻力。有報道稱，歐洲央行因QE面臨德國法院訴訟。德國法院發言人稱，歐洲央行1.1萬億資產購買計劃是德國憲法法院準備發起的三項訴訟之一。
　　現貨金價震蕩交投于三個月低位，受累于美聯儲12月升息預期。周二黃金價格跌向三個月低位，受美聯儲將在12月升息的預期推動，美元觸及七個月高位，白銀擴大跌幅，觸及多周低位?，F貨金下跌0.3%，報每盎司1,088.15美元；現貨銀跌至14.27美元的9月15日以來最低。
　　上周五好于預期的美國10月就業報告，鞏固了美聯儲將很快進行近10年來首次升息的預期，打擊金價跌至每盎司1,084.90美元的8月以來最低水平。
　　Natixis分析師Bernard Dahdah稱，“我覺得12月升息的預期還沒有完全被市場消化，我們認為金價可能進一步下跌，消息一旦出來，注意力將轉向收緊周期，升息的速度越快，利率升得越高，金價跌得越慘。”
　　SecularInvestor的研究主管Taki Tsaklanos說道，“很難有信心認為黃金價格將從當前的價格點回彈。”

　　財富管理公司Libertas Wealth Management Group的總裁Adam Koos說道，“從基本面來看，有關黃金市場前景的市場討論一直都把重點放在了美聯儲可能在12月份加息將會帶來的影響上，在美聯儲召開10月份貨幣政策會議以后，市場有關美聯儲可能在12月份會議上加息的預期一直都在增強。”

　　Adam Koos認為，“就目前而黃金交易而言，如果不討論有關美聯儲可能加息的問題，那么需要討論的就是基本面的問題，金價需要保持在每盎司1072到1073美元區間的上方，才能形成破冰的效果。”
　　金價在過去10個交易日中有九日下跌，從而導致技術面轉弱。分析師稱，下一個支撐位是7月觸及的五年半低位1,077美元。
　　歐元兌美元下挫，此前報導稱，歐洲央行(ECB)內部正在形成共識，將在12月會議上進一步下調本已為負的商業銀行在央行的存款利率。
　　瑞士銀行的分析師Joni Teves說道，“身為全球第二大經濟體、同時也是全球最大的大宗商品進口國之一的中國可能會給黃金價格帶來逆風。與中國本土市場參與者之間進行的對話表明，他們對黃金市場的情緒也仍是廣泛負面的，這與全球發展趨勢相符合。”
　　黃金ETF基金持倉持續減少，施壓金價。據外媒，近期受美聯儲年內加息預期的打壓，黃金市場一片看空，僅上周全球黃金ETF流出26.9噸，為7月來表現最糟糕的一周；據悉，金價在7月一度觸及5年半低點至約1070美元/盎司，而目前金價距當時的低點高出僅1.5%。
　　另外，全球最大黃金ETF--SPDRGOLDTRUST持倉較上日減少2.68噸，當前持倉量為663.43噸。
　　油價連續五日走低，受到API原油庫存大增施壓，不過IEA預計今年石油產業投資減少限制油價跌幅。油價周二下挫，此前國際能源署(IEA)稱原油投資大幅下降，油價跌勢有所緩和，但紐約尾盤美國API原油庫存數據大增再度施壓油價重挫。
　　期貨市場上，美國原油收漲0.34美元，報每桶44.21美元，布倫特原油上漲0.25美元，報每桶47.44美元，此前曾連續四個交易日下跌。
　　美國API原油庫存大增打壓油價重挫。美國石油協會(API)周二發布的庫存數據顯示，截至11月6日該周，美國原油庫存增加630萬桶，至4.861億桶，調查的分析師預計增加160萬桶。同時，精煉油庫存也增加19.3萬桶，預期減少22.8萬桶。另外，庫欣原油庫存增加250萬桶。
　　美國能源資料協會(EIA)因周三是假期而推遲至周四發布其庫存數據。Tradition Energy高級分析師Gene Mc Gillian稱，“近期情勢仍不支撐油價上漲，但我不認為未來幾日會疲弱至下探六年低位。”
　　紐約盤中，價格攀升至盤中高位，一位交易商將此上漲歸因于美國國家颶風中心預告熱帶風暴Kate將在今夜變成颶風。風暴預計將經過百慕大北部，在美國東海岸遠處停留。其他市場參與者認為，美國原油的技術性買盤驅動了上漲。
　　國際能源署(IEA)在其《國際能源展望》中預計，“今年原油投資將下降超過20%，這一趨勢將持續至2016年。石油產業投資減少或將限制油價跌幅。盡管投資減少，油價不太可能在2020年底前回升至每桶80美元，因年需求增長超過每日100萬桶仍很艱難。”
　　IEA稱，“一種持續性的歐佩克產量策略轉變可能會導致布倫特油價在2020年以前保持在每桶50美元附近的水平，這種策略是為了提高該組織在原油市場上所占據的份額。但與此同時，到2020年時油價可能回彈至每桶80美元，原因是到那時供應過剩的市場將開始變得平衡。”
　　據美國能源信息署EIA周一公布的數據顯示，預計12月份七大美國頁巖油生產商的總產量與11月份相比將有所下降。自3月份以來，來自貝肯Bakken和英格爾福德Eagle Ford地區的原油產量每個月都在減少。
　　同時，EIA在周二公布的一份月度報告中將其對2016年美國原油產量的預期從此前的886萬桶/日下調到了877萬桶/日。另外，EIA還將其對今年美油期貨價格的預期上調到了每桶49.88美元，但同時將2016年的價格預期下調至每桶51.31美元。

　　iitrader.comLLC高級市場分析師Teddy Sloup稱，“周二交易員們將每桶43.50美元的技術位作為目標，當美國原油沒有跌穿該價位，市場開始反彈，但漲勢可能很難維持住。如果股市在本周末之前進一步走低的話，可以相信原油將返回10月初的低位，每桶42.58美元。供應仍過剩，還有很多庫存，市場感覺到沉重。”
　　知名投行巴克萊的分析師指出，中國明年戰略石油儲備采購量或將增長一倍。隨著新儲油罐投入使用，預計到2016年中國用于補充戰略石油儲備的原油進口量或增長一倍，至23萬桶/日；中國的目標是到2020年建立5.5億桶戰略石油儲備，今年1-10月中國原油進口同比增長8.9%，如果按照現在的采購速度，實際儲備可能會超過這個目標，達到7.3億桶。
　　北京時間6點56分美元指數報99.17/19，歐元兌美元報1.0721/23，現貨金價報1089.41美元/盎司，美國原油報43.62美元/桶。美聯儲12月加息升溫 美元觸七個月高位