全球市場普遍面臨貿易困境

經濟增速持續放緩，使得世界各國和各地區都面臨著嚴重的就業難題和債務問題，貿易糾紛增多，大宗商品價格和金融市場動蕩加劇。國際市場的需求低迷也成為必然。2012年全球貿易增長速度僅為3.2%，低于上年增速1.7個百分點，更低于2010年增速10.8個百分點。

　　全球經濟近10年第三次最低增速

　　回顧2012年，全球經濟延續2011年下行趨勢，經濟復蘇步履蹣跚，挑戰超出預期。聯合國、世界銀行和國際貨幣基金組織等國際機構多次下調全球經濟增長預期。

　　IMF在2011年10月曾預測2012年全球經濟增長4%，世界GDP達到73.7萬億美元。然而一年之后，IMF將2012年全球經濟增速下調到3.3%，世界經濟規模下調至71.28萬億美元。這一增速遠低于2010年5.1%的增長率，也不及2011年的3.8%，是近10年僅次于2008年、2009年的第三個最低增速。

　　發達經濟體國內生產總值萎縮

　　從美國來看，2012年四季度美國國內生產總值(GDP)的下降在很大程度上是由于企業庫存大幅逆轉，以及聯邦國防支出驟降，這兩項分別使經濟增幅減少1.3個百分點。這似乎表明，美國經濟在根本層面仍保持疲弱但穩定的1%至2%增長勢頭。但是，2009年經濟衰退結束以來美國經濟首次報告收縮，對信心是一大打擊，也凸顯了財政政策造成的不確定性。

　　從歐盟來看，2012年歐盟經濟持續低迷不振，歐元區經濟甚至陷入了3年來的第二次衰退。歐盟委員會的秋季預測報告稱，歐盟和歐元區的國內生產總值在2012年預計分別萎縮0.3%和0.4%。歐洲主權債務危機持續發酵是導致歐盟經濟持續低迷的主要原因。過去一年，歐盟特別是歐元集團為解決主權債務危機可以說是使盡渾身解數。歐債危機迫使歐盟成員國實施緊縮財政政策，也直接導致了歐盟經濟陷入困境。

　　新興市場國家引擎作用削弱

　　近10年來，新興經濟體一直在全球經濟版圖中增長最快，尤其在2008年以來的國際金融危機中擔當起世界經濟“新引擎”的角色，成為全球經濟走出衰退陰霾的重要支撐力量。然而近兩年，世界經濟中這道最亮麗的風景線有所遜色。受歐債危機和美國經濟不景氣的影響，外需急劇下降，導致傳統市場的出口受阻。此外還包括新興國家內部需求動力減弱，國際資本外流、生產成本上升和政策刺激空間減少等因素。新興國家因勢利導正在進行的國內經濟結構調整，也在一定程度上放緩了經濟增長的步伐。

　　成本壓力加大

　　成為運行常態

　　不可否認，當前紡織原料價格大幅波動，勞動力、燃料動力等生產要素價格持續上漲，造成企業成本壓力不斷加大，這些因素都決定了成本壓力加大將成為行業運行中的常態。尤其是國內外棉花價格倒掛問題嚴重，更使得我國紡織行業承擔了較重的棉紡原料成本負擔。

　　東南亞勞工成本仍具較大優勢

　　從勞動力成本來看，近年來我國各行各業普遍面臨用工成本提升的問題。中國勞動力成本近年來整體呈現較為明顯的上漲趨勢。據統計，2001～2010年全國城鎮單位就業人員年平均工資從10834元提高到36539元，年均名義增速為14.6％，年均實際增速為12.4％。收入水平的提升一方面的確是改善國內市場需求，刺激居民消費的有利因素，但另一方面對于我們勞動密集型的紡織行業而言，工人工資的提升，更意味著用工成本的大幅提升。

　　如今，我國的勞動力要素價格已經遠高于東南亞等周邊地區。雖然從2013年1月1日起，東南亞多國將同時調高最低工資標準。但和中國相比，東南亞勞工成本仍具有較大優勢。這也成為周邊相關競爭國大力發展紡織行業，部分國際市場訂單向東南亞地區流失的重要印象因素。

　　國內外棉花平均價差5536元/噸

　　對紡織行業影響更為明顯的成本因素，就在于國內外棉花差價拉大造成國內棉紡原料成本負擔過重。2012年受需求不足的影響，國際棉花價格呈現了下行的市場表現，而國內棉花價格則在臨時收儲價格的支撐作用下保持高位，從而造成了國內外棉花價差不斷拉大的局面。據有關市場數據顯示，2013年1月國內棉花平均價格比國際棉花平均價格高出5536元/噸。價差的持續拉大，造成我國棉紡織產業鏈競爭力嚴重下降，企業生產成本加大。

　　行業出口同比小幅提升3%

　　在傳統市場進口需求疲乏勢頭緩解，以及新興市場需求爆發式增長的共同作用下，我國紡織品服裝出口全年成績有小幅提升。據我國海關數據顯示，2012年我國對全球紡織品服裝出口總額為2626億美元，同比增長3%。

　　美、歐、日進口增速逐漸好轉

　　雖然美國經濟在2012年四季度意外出現收縮，但從其經濟數據的結構來看消費按年率增長2.2%，給經濟增長添加了1.5個百分點，同時企業投資按年率計算增長8.4%，住宅投資按年率計算增長15.3%。這些數據說明，根本層面的需求處于健康狀態。數據表明，美國從全球進口紡織品服裝的進口增速較三季度有明顯收窄的表現，據美國商務部數據顯示，2012年1～11月，美國從全球進口紡織品服裝935億美元，同比下降0.88%，降幅較2012年前三季度收窄了0.22個百分點。

　　歐盟市場雖然從整體而言也是信心超回復的表現，但其商業庫存下滑等因素，也造成了該市場從全球進口紡織品服裝進口降幅的收窄。據歐盟統計局數據顯示，2012年1～11月，歐盟從全球進口紡織品服裝847億歐元，同比下降4.95%，降幅較前三季度收窄了1.34個百分點。

　　據日本海關數據顯示，2012年1～11月，日本從全球進口紡織品服裝31210億日元，同比增長1.73%，進口增速較2012年前三季度繼續提升0.74個百分點。

　　東盟對我國紡織品服裝需求強勁

　　除了美、歐、日等傳統市場的進口需求疲乏勢頭稍有緩解，更重要的是2012年四季度東盟市場對我國紡織品服裝需求強勁。據我國海關數據顯示，2012年我國對東盟紡織品服裝出口額為270億美元，同比增長超過35%。　　

　　我國紡織品服裝出口增長情況

　　中西部企業參加紐約展明顯增多

　　不僅僅是統計數據，已經結束的2013年中國紡織品服裝貿易展覽會(紐約)春季展也傳來捷報。本屆春季紐約展中，中國參展企業數目逾百家，比上屆春季展翻了一倍，展出面積近2000平方米。不僅是往屆的老展商體現出較強的連續參展意愿，從展商所屬的地區分布來看，除了傳統的紡織發達地區以外，中西部地區參展企業有明顯增加。也體現出我國紡織品服裝出口形勢的好轉。

　　內銷占比提升

　　鞏固“正能量”

　　我國內需市場盡管也受到國內經濟增速回落、產品價格提升等因素影響而呈現波動調整的跡象，但最終仍發揮了拉動國內經濟增長的第一引擎作用。

　　去年三季度消費貢獻率超過投資

　　雖然2012年社會消費零售總額增速呈“V”走勢，春節后曾出現短暫放緩，但下半年開始消費市場逐漸回熱，三季度消費對經濟增長貢獻率自2006年以來首次超過投資。據有關部門推算，2012年全國社銷總額達20.7萬億元，對經濟增長的貢獻率從2011年時的51.6%提高至55%左右。

　　紡織行業內銷產值占比近84%

　　我國紡織行業同樣受益于內需市場增長，內銷“正能量”成為2012年我國紡織行業運行的重要保障。據國家統計局數據顯示，2012年我國紡織行業的內銷產值47804億元，同比增長12%，占銷售產值比重較上年繼續提升至近84%。國內市場的發力成為2012年內彌補出口短板的重要因素?！　?/p>

　　產業鏈上下游

　　共推行業回暖

　　2012年內，從行業產業鏈自身來看，雖然上游子行業受制于原料消耗成本壓力提升的影響而從年初開始就呈現出利潤下滑較快的表現，但進入下半年后，棉紡、化纖行業的利潤降幅逐漸收窄。與此同時，接近市場終端的子行業如服裝、家紡、產業用等發展速度也較快。從而共同促進了全行業的利潤增長速度逐步回升穩定，也釋放出行業穩定回暖的積極信號。國家統計局數據顯示，2012年1～11月，我國化纖行業利潤同比降幅較2012年上半年收窄了15個百分點，棉紡行業利潤同比較2012年上半年提升了9個百分點?！　?/p>

　　被“妖魔化”的庫存還原解讀

　　服裝行業庫存危機言過其實

　　2012年內，有國內媒體對我國服裝行業的庫存問題發表了“全國服裝企業庫存夠國人穿三年”的不客觀報道。缺乏對服裝行業的正確認識，被業內人士批評為是“極不負責任”的。準確地說，服裝庫存在正常的消費過程中需要一段時間消化。

　　庫存是服裝作為季節性產品在經營過程中所體現的行業特性。目前，隨著國內市場消費疲軟，一些服裝品牌庫存量有所增加的狀況，并不對這些品牌生產經營造成影響，更不能以此認定為服裝全行業的“庫存危機”。存貨是企業在正常生產經營過程中持有的以備銷售的產成品，或為了出售仍處于生產過程中的產品，以及在生產過程、勞務過程中消耗的材料、物料等，因此有必要對服裝行業庫存結構進行進一步分析。

　　“不合理庫存”面臨消化處理

　　品牌服裝企業的庫存構成一般包括產成品倉庫內的備銷、滯銷及殘次品存貨，以及原料倉庫中的備用原輔料和過剩原輔料存貨；渠道內的存貨，包括直營店存貨和經銷商存貨；在途存貨，即在物流環節的存貨。其中，滯銷、殘次品以及過剩原輔料等，才屬于需要處理的不合理庫存。

　　當然不可否認，部分企業確實存在著庫存積壓周轉等方面的問題，但必須看到，服裝上市公司財報中“庫存”所包涵的范疇明顯更廣，并非僅指一般人概念中的“積壓和滯銷產品”。根據服裝上市公司財報中存貨數據來認定其全部為“積壓和滯銷產品”，是不符合服裝行業特點的，也是不科學的。

　　“十二五”中期趨近強國目標

　　階段性成果見證執行力度

　　“十二五”是推進我國紡織工業由大變強的重要時期。“十二五”規劃即將過半，盤點規劃執行的兩年里，面對國內外復雜多變的經濟環境，我國紡織行業出口額年均增長速度達11.3%，全員勞動生產率增長明顯；全行業的區域結構調整、產品結構調整步伐繼續加強；節能減排、品牌建設工作不斷邁上新的臺階；全行業的科技研究能力繼續增強；行業的標準體系建設也在持續完善……一系列成績都成為我國紡織行業向“十二五”目標邁進、向紡織強國邁進的重要見證。

　　“穩增長”政策空間較大

　　中國在“穩增長”方面的政策空間仍較大。貨幣政策方面，由于存款準備金率仍保持在20%的高位，高于1985～2012年平均值8個百分點左右，而近年來中國存款準備金率之所以上升到當前的高位，主要是這項政策工具被賦予了對沖外匯占款等職能，預期2013年對沖壓力將明顯減輕，存款準備金率仍有較大下降空間。從財政政策來看，2012年中國財政赤字率僅為1.5%左右，加上地方政府融資平臺債務，政府債務余額占經濟總量的比重在40%左右，采取更為積極的財政政策空間仍較大。結構性減稅一直是積極財政政策的重要內容，扶持小微企業的系列減稅政策2013年繼續有效，營業稅改征增值稅試點范圍和領域擴大有利于激勵服務業投資和民間投資擴張。此外，42個部門的“新非公36條”實施細則有望為民營經濟和中小企業提供良好的市場環境。

　　世界經濟有望略好于上年

　　展望2013年，全球不確定因素仍然較多，經濟復蘇仍將緩慢，雖然今后世界經濟低速增長將成為常態，但主要經濟體宏觀經濟政策處于寬松狀態，世界經濟有望略好于上年。加上國內的經濟回升有利條件不斷增多，“穩增長”系列政策的效果將進一步顯現，在這種宏觀環境的作用下，我們有信心持謹慎樂觀的態度來期待行業發展，2013年我國紡織行業保持進一步增長提升將成為大概率事件。