鄭棉沖高回落 加息不改存款負利率

　　美棉下跌，內外盤走勢背離。周三美棉下跌，12月合約收113.42跌2.1，7月合約大幅下跌并跌破60日線支撐。美元指數繼續小幅上行，國際大宗商品價格漲跌不一。國際油價、金價繼續上調，宏觀方面，仍然存在較多不確定性，讓黃金價格再現升勢。
　　央行提前加息，宏觀數據發布時間提前。央行6日宣布，自2011年7月7日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構1年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金貸款利率相應調整。這是2010年10月以來，央行的第5次加息，2011年年內第3次加息。本次加息存貸款利率同時提升，活期存款利率沒有增加維持在0.51。人民日報稱，本輪加息周期已經接近尾聲。但是目前存款負利率現象沒有改變，若繼續加息的空間不大，則控制通脹的壓力會比較大。另外，國家統計局宣布調整月度宏觀經濟數據發布時間，6月CPI數據將于本周六發布。2季度宏觀經濟運行情況發布會也由原定的7月15日提前至7月13日。
　　鄭棉沖高回落，天量增倉未離場。7月7日鄭棉低開沖高回落，午后價格逐步下移動，1201合約盤中增倉2萬手，向上沖高，但是未破23000壓力，之后減倉回落。截至收盤1201合約減倉2萬手，6日增倉的12萬手中仍然有10萬手未離場。1201合約收盤價22645，整體走勢強于近月，1109與1201合約價差進一步縮小，目前在725元/噸。鄭棉整體成交量減少37.9萬手，其中1201合約交易量減少37.8萬手。從技術走勢看，1201合約5日均線走平，與10日均線靠近，MACD綠柱縮短，日線可能形成底背離。
　　催貸緊，現貨棉價繼續下調。國內現貨價格繼續下調，由于新疆農發行催疆棉企業還貸，內地信用社催內地棉商還貸，棉企加緊棉花庫存拋售，市場悲觀氣氛較濃，已經達成購棉意向的紡企見棉價下調，都有再等等看的意思，觀望心態較濃。撮合鄭棉市場對應合約價差繼續拉大。棉副行情偏弱，棉粕價格有小幅下調，棉短絨價格也有下調。國內滌綸短纖目前在12600元/噸，較上日持平，粘膠短纖國內均價在17900元/噸，較上日跌100元。
　　棉價偏弱震蕩，關注套利機會。目前棉市基本面沒有明顯改善，棉價持續陰跌，1201關注23000附近壓力及22150附近支撐，建議短線空單繼續持有，未入場則多看少做，關注1201合約與1205合約的套利機會。參考ICE期棉價差，遠月合約價格應低于近月。僅供參考。