2014年腈綸產業面臨的機遇與挑戰

　　腈綸還未踏上破冰之旅　

　　近10年來腈綸的價格運行區間在14000元/噸～23000元/噸，2005年以來與滌綸的差價（價差＝腈綸－滌綸）始終在6000元/噸以上。差價高導致2004年以來腈綸的部分應用領域被滌綸替代。

　　2008～2013年腈綸與粘膠二者差價（價差＝腈綸－粘膠）由2009年開始轉為正數以后，價差單邊運行，持續擴大。2010年以來粘膠產能的劇烈釋放，改變了供需格局，粘膠價格一路下滑，加劇了與腈綸的差價。

　　2008年以來，全腈紗與腈綸的差價（價差=全腈紗－腈綸）幾乎均在6000元/噸以上。2012年，差價有加大的趨勢，下游紡廠有了一定的贏利空間。

　　2013年二三季度腈綸行業實行限產保價，行業全年開工率保持在90%左右。產銷平衡，庫存小。丙烯腈價格保持高位，人工成本等生產成本進一步提高，腈綸的贏利空間不斷壓縮，腈綸行業競爭力進一步被弱化。而且，進口腈綸總量較前幾年有擴大的趨勢，這給國內腈綸行業帶來更大壓力。滌綸、粘膠等與腈綸的價差較大，被替代可能性仍存在。

　　然而，目前腈綸產業的機遇與挑戰并存。從紡織服裝整體產業看，去年以來，中國紡織業保持了平穩運行態勢，紡織業同比增長9%，服裝業同比增長8%。盡管我國紡織品服裝對歐美日出口額比例有所減少，但出口總額達2153億美元，同比增長11.7%，預計2014年將總體呈平穩發展態勢。從宏觀環境看，2014年世界經濟仍將緩慢復蘇，新的增長動力源缺乏。歐美日等傳統服裝出口市場需求不足，出口總額占比重呈下降趨勢。我國紡織行業勞動力供給趨緊依然存在，用工成本持續增長。東南亞等新興國家的低成本競爭優勢日漸顯現，將進一步消弱我國紡織品國際市場競爭力。從腈綸原料供應鏈看機遇，未來3年，預計有161萬噸丙烯腈新產能建成投產，將促使丙烯腈價格回歸理性，腈綸行業的競爭力將得到提升。從腈綸產業鏈看，AN（丙烯腈）供給較為緊張，國內產能不足現狀仍存在。腈綸對丙烯腈定價的主導權正在喪失，ABS對AN的需求已連續兩年超過腈綸。腈綸后道發展動力逐漸減弱，近5年腈綸表觀需求維持在86萬噸/年～88萬噸/年。腈綸技術開發投入少，國內腈綸產品的同質化程度高，腈綸新開發的應用領域少，腈綸行業面臨增長危機。

　　腈綸行業對丙烯腈行情的影響力很強。目前實際耗用丙烯腈數量已超越腈綸。當腈綸裝置負邊際時，對AN行情牽制打壓作用明顯。ABS、丙烯酰胺、聚丙烯酰胺、精細化工對丙烯腈影響較小，但發展速度較快。

　　國內新增AN產能要在2014年年底以后釋放，今年全年AN供需仍然維持以往格局，需要進口來彌補國內供應不足的現狀。2014年上半年AN裝置檢修過于密集，短期將會造成AN供應緊張，對價格波動有較大影響。

　　2014年腈綸價格受制于AN價格的影響格局不會改變，全年腈綸的價格將出現上半年看漲，下半年回落的情況。2013年腈綸月均表觀需求量約7.3萬噸，全年為87.7萬噸。其中國產66.7萬噸，進口21萬噸。今年國內腈綸表觀需求仍然維持在85萬噸～88萬噸水平，國內產量預計68萬噸。受到高價位腈綸的影響，部分領域仍然存在被替代的可能。隨著丙烯腈新增產能的釋放，以及低成本AN的開發成功，未來腈綸行業受制于高原料成本的日子即將過去，腈綸產品的市場競爭力有望得到提升。

　　今年腈綸生產廠家會主動采取限產的措施，使得腈綸與AN的差價保持在合理區間，以確保裝置的邊際效益。腈綸企業存在進一步降成本的外部壓力和內在動力，特別是中石油和中石化系統的生產廠家。加大產品結構調整，提高差別化產品附加值，避免同質化競爭將是腈綸企業的必經之路。產業結構升級，走碳纖維原絲發展路線將是國內腈綸企業的一個選擇方向。

　　對于腈綸行業來說，原料丙烯腈資源的迅猛增加將有利于提升腈綸產品的競爭力；而人工成本上升、人民幣美元匯率趨勢不明、國儲棉政策調整等因素使市場又存在較大的不確定性。國內腈綸行業經過2012年及2013年的經營嚴冬，2014年對腈綸企業來說，經營狀況將依然步履維艱，何時破冰將拭目以待。

　?。ㄉ虾Ｊ婢]事業部副經理 陳道江）