上半年棉紡織行業熱點分析

[編輯:Qsj]  [發布時間:2015-08-05]  [紡織導報]

　　今年上半年，棉紡織行業運行依然面臨著棉花價格下行、市場需求減弱、開工不足等難題，但行業總體運行平穩，國內棉價逐步與市場接軌，國內外棉價差不斷縮窄，國內棉紡織企業競爭力回升。

　　棉花目標價格直補政策實施、棉價下跌、儲備棉輪出、進口紗不斷增長、新疆棉紡行業投資"熱"等行業關注的焦點，使得2015年的棉紡織行業尤為熱鬧。當前，在棉紡織行業市場信心指數逐漸恢復的形勢下，棉紡織企業積極進行設備升級改造，不斷加大調整產品結構的力度，適應市場變化，產品的贏利能力不斷增強。

　　行業運行

　　主營業務收入同比增長

　　企業低庫存維持生產

　　據中國棉紡織行業協會跟蹤企業調查數據顯示，上半年我國紗產量低速增長，同比增速逐漸回落，布產量上半年持續負增長。跟蹤企業顯示，棉花庫存較多的為10～15天，生產高等級棉紗的企業對棉花質量要求高，為了確保配棉的穩定性，庫存相對較多，而由于化學纖維的原料價格不斷下跌，企業對于化學纖維的庫存量多為偏低掌握，企業一般堅持隨用隨買，不留庫存。

　　由于下游訂單需求的減少，企業銷售進度放緩，二季度企業產品庫存呈現上升趨勢。目前，企業成品庫存在15天~30天。

　　跟蹤企業數據顯示，上半年棉紡織企業主營業務收入同比增長1.98%，分析認為主要是受產量增長的支撐。分月來看，4月開始棉紡織企業的生產經營狀況略有轉好，到二季度末得以體現，從虧損面來看，5、6月棉紡織企業虧損面收窄明顯。

　　中棉行協跟蹤的集群數據顯示，以生產非棉纖維以及特色產品的集群企業，贏利能力增強，企業效益均衡。產業鏈較完整的集群抗風險能力較強，利潤較好，但以純棉產品為主的集群則是開工不足，產能減少，效益下降。

　　協會跟蹤調查的企業經營景氣指數顯示，上半年，棉紡織行業景氣指數在45～50之間，一季度略有攀升，到4月到達峰值，之后開始下滑，行業景氣指數呈現季節性反彈。

　　市場價格

　　國內外棉價差收窄

　　紡企市場競爭力增強

　　棉花價格是市場的風向標。今年上半年以來，國內的棉花價格一直是處于下行態勢，當前，國內棉花市場平均價格為13300元/噸，國際棉花價格受全球棉花產量預期下降、美元走強格局的影響，振蕩蹣跚，國際棉價為11000元/噸左右，內外棉價差縮小到兩千元，價格在不斷靠近，紡企市場競爭力不斷增強。

　　受前期供應緊張的影響，粘膠短纖的價格上半年整體處于振蕩上行的態勢，并且價格高漲直逼棉花的價格。而滌綸短纖由于石油價格的下跌，價格也隨之弱勢下行。4月份開始，滌綸短纖停止了下的，停止了下行的趨勢。

　　紗、布價格，也由于原料價格弱勢、市場需求不足等各方面的影響不斷下滑。

　　市場貿易

　　棉花、棉織物進出口雙降

　　棉紗線進口量同比增長

　　中國海關總署數據顯示，1～6月，我國棉花進口量為933779噸，較上年同期下降33%。6月棉花進口量為161775噸，同比減少26%。

　　烏茲別克斯坦的棉花占進口量的比例明顯提高，印度棉則同比下降。印度棉花進口量的減少，主要是受印度國內棉花收放儲政策的影響，另外，印度棉質量差也是國內紡企使用的顧慮。

　　海關統計，1~5月，我國紗線進出口總量為292.3萬噸，同比增長4.5%，進出口額為86.1億美元，同比下降4.7%。其中出口數量為164.7萬噸，同比下降0.81%;出口金額為47.7億美元，同比下降8.4%。進口數量為127.6萬噸，同比增長12.1%;進口金額為38.4億美元，同比上升0.4%。

　　印度、巴基斯坦、越南作為我國棉紗線進口前三大來源市場，今年前5個月，除2月外，我國從印、巴、越三國進口棉紗線數量均有增長，2月僅從越南進口增長了27.9%，從印、巴進口有不同程度下滑。2015年1-5月，我國從印度進口29.9萬噸棉紗線，同比上升17.9%，進口單價2.7美元/公斤，下滑12.7%。從巴基斯坦、越南分別進口25.3萬噸和19.2萬噸棉紗線，增幅分別為23%和41%，進口單價分別為2.44美元/公斤和2.99美元/公斤。

　　1～5月，我國棉織物出口31.4億米，同比下降5.8%。進口2.4億米，同比下降15.86%，棉質紡織品貿易出口額為101億美元，同比下降9.04%。除了出口孟加拉國的棉織物數量呈正增長之外，其余的出口市場都同比下降，包括越南、印尼、中國香港等。二季度開始，棉制紡織品出口降幅收窄，進口貿易額為34.7億美元，同比下降0.7%。從各進出口貿易額同比變化情況來看，我國對美國出口同比增長6.14%。東盟則是我國棉質紡織品的主要進口市場，從東盟進口的棉質紡織品同比增長了2.12%。

　　儲備棉輪出

　　當前，市場最為關注的話題就是我國儲備棉輪換，發改委表示，此輪儲備棉出庫本著先輪出、后輪入的原則，輪出大于輪入，不斷改善庫存結構，逐步解決當前困擾我國棉紡織行業發展的高庫存難題。

　　儲備棉的投放自7月10日~8月31日，總的棉投放數量為100萬噸，平均的價格為14300元/噸，儲備棉的投放結構分為2011年度國產棉、2012年度國產棉以及2012年度進口棉。截止7月24日，儲備棉的輪出總量為3.5萬噸，成交比例為7.2%，其中，2011年國產棉的成交量是18%，2012年國產棉成交為0，2012年的進口棉成交量為3%。從成交情況來看，2011年度國產棉受企業追捧，2012年度的國產棉無人問津。

　　進口紗

　　進口紗質量不斷提升

　　搶占市場勢頭強勁

　　據海關統計，1~6月，我國紗線進口額為46.1億美元，與去年同期相比增長2.2%，其中以棉紗線進口為主，進口金額為33億美元，同比增長6%，占全國紡織服裝進口總額的26.3%。

　　上半年，我國棉紗線進口僅2月出現下滑，進口量為12.4萬噸，同比下滑19.1%;1月、4月、5月增長同上半年總體增幅相當，分別進口21.8萬噸、21.6萬噸和18.4萬噸，3月、6月有較大幅度的增長，增幅分別為39.5%和37.6%，進口數量分別為24.9萬噸和19.4萬噸。1~6月棉紗線進口量118.4萬噸，增幅19.9%，高出同期棉花進口量25萬噸。

　　進口紗的勢頭強勁，主要是國內棉花的價格高于國際棉價，特別是印度的棉花價格，導致其紗價的空間利潤遠大于我國，國內紗線訂單轉移十分明顯，導致我國中小企業關停較多。另外，進口紗質量的提升，尤其是精梳紗的品種不斷增加，也是使其進口量不斷增長的主要原因。

　　產業轉移

　　新疆投資吸引力大

　　海外投資暗流涌動

　　目前，新疆的一些棉紡織投資項目，天虹集團、如意集團、華孚色紡新在新疆投資的企業，還包括一些已經在新疆投資的企業，像新疆溢達、華茂集團等，新疆的優惠措施及資源優勢，吸引大批企業前往投資建廠。但中國棉紡織行業協會表示，希望企業能有序轉移，符合市場發展規律。

　　上半年，海外投資略顯平靜，但實際上確是暗流涌動，除了越南外，柬埔寨、馬來西亞以及東南亞國家都成為我國棉紡織企業海外轉移的重要基地，越來越多的棉紡織企業去這些地區考察。海外的優勢，特別是東南亞一些國家的原料、用工成本的優勢及政策優惠，對企業的吸引力巨大，但也存在很大的風險，包括政策的持續性、文化的兼容性，以及技工短缺等。中國棉紡織企業表示，引導紡織企業海外投資建廠的同時，也大力引導企業"引進來"，利用先進技術，先進理念，提高國內紡織企業的產品附加值。

　　市場預測

　　棉花價格難有起色

　　紡企環境更為有利

　　當前，市場整體弱勢，企業采購棉花積極性不強，預計國儲棉的成交量不會太樂觀。另外，原料的零星采購，這種棉花的采購形式將持續到新棉上市，棉花價格要有起色，預計最快也要到新棉上市以后。目前，棉花供應差強人意，企業以化纖混紡產品為主，另外企業期待棉花新年度的到來，使得企業生產能有起色。中國棉紡織行業協會預測，國家增發棉花進口配額的可能性不大，主要以消化國內庫存為主。

　　雖然不利因素仍有很多，但中國棉紡織行業協會表示，當前市場出現回暖端倪，生產平穩，紗布市場產銷更順暢，貿易環境逐步改善，全國工業電價下調降低企業生產成本等跡象都表明，2015年，隨著政策的調整，市場改革進程不斷加快，棉紡織行業將面臨更為有利的發展環境。