棉紡：生產總體放緩 貿易形勢下滑

　　　1-4月，我國棉紡織業整體呈現市場價格弱勢下行，紗布生產總體放緩，棉制紡織品貿易形勢下滑，運行質效下滑。未來，隨著棉花政策的調整，棉紡織行業將迎來有利機遇。

　　
　　市場價格弱勢下行

　　原料價格弱勢下跌。1~4月，國內棉花、滌綸短纖、粘膠短纖的原料價格處于下行通道中。截至4月底，三種原料價格分別累計下跌4.9%、10%、5.7%，其主要原因是市場疲軟，棉花目標價格補貼政策出臺和儲備棉投放政策調整，市場預期棉花價格下行,導致原料市場持續下跌。

　　紗布價格先于棉價下行。今年以來，由于市場需求疲軟，新棉花年度調控政策具體細則未出臺,市場不確定因素較多,原料價格存在較大的下跌預期，32支純棉紗線及32支純棉坯布的價格持續下跌，并先于棉價下行。

　　2014年棉花及化纖短纖原料月均價格圖

　　數據來源：中國棉紡織行業協會

　　儲備棉政策調整，促進成交量增加。今年4月，儲備棉投放政策調整，起拍價從18000元/噸下調至17250元/噸，并配搭棉花進口配額。由于當前國內外棉價差仍在3000元/噸左右，進口棉的性價比依然較高，紡織企業對進口棉需求仍較大。政策的調整刺激了紡織企業購買儲備棉的積極性，4月棉量成交為66萬噸，是一季度總成交量的1.5倍。

　　進口棉花同比減少。今年一季度累計進口棉花76萬噸，同比下降44.3%。進口棉同比減少主要有三方面原因：首先，一季度配額同比減少，限制了紡企進口棉花；其次，高等級外棉供應量不足，導致國際棉價小幅上漲；第三，內外棉價差略有收窄。

　　進口棉中，印度棉為44.24萬噸，占進口總量的58%，其次是美棉，占進口總量的27%，烏茲別克斯坦棉占6%，澳大利亞棉僅占1%。與2013年相比，印度棉的進口占比增加了一倍，美棉進口占比沒有太大變化，澳大利亞棉的進口占比減少了18%。棉花占比變化的主要原因是本年度美棉、澳棉銷售已近尾聲，新棉上市需待時日。從實際情況看，紡織企業對外棉，尤其是高等級棉花的需求仍然很大。

　　2014年我國進口棉花月度情況圖

　　數據來源：中國海關、中國棉紡織行業協會

　　紗布生產總體放緩

　　開工不足、訂單放緩。據調研情況了解，一季度棉紡織企業訂單不足，春節假期明顯長于往年。4月份，剔除季節因素影響，生產基本恢復正常，但企業反映，往年的旺季至今還未出現，整體形勢不如去年同期。從中棉行協跟蹤企業情況看，平均開工率同比下滑。

　　新疆企業方面，內地援疆企業開工率基本在70%左右，新疆本地企業停產面較大，開工率較低。

　　紗布產量同比減少。由于棉價下跌幅度較大，且紗布價格均持續下跌，下游企業訂單極為謹慎，非剛不下單，市場觀望情緒濃郁。需求及訂單的不足導致了紗布產量同比減少。根據中棉行協跟蹤企業數據顯示，1~4月紗、布產量分別累計同比減少1.4%、6.0%。由于產銷均放緩，企業產成品庫存壓力較大。

　　棉制紡織品貿易形勢下滑

　　出口同比下滑，進口放緩。今年一季度我國棉制紡織品出口額為204.4億美元，同比下降10.4%，進口額為27.2億美元，同比增長5.6%。與2013年相比，棉制紡織品出口增速下降了23.2個百分比，進口增速下降了18.5個百分比?？傮w看，一季度我國棉制紡織品進出口貿易較2013年呈現出明顯的下滑趨勢。

　　從我國棉制紡織品出口市場看，2014年一季度我國出口中國香港市場出現了兩位數的負增長；對東盟增速明顯放緩；而對日本的出口依舊低迷，但降幅有所收窄。

　　從進口市場看，2014年一季度我國自美國、歐盟、中國香港、日本市場進口均同比下降，自東盟進口增速明顯放緩。

　　棉紗、棉織物出口同比雙降。今年一季度我國累計出口棉織物15.7億米，同比下降17.42%。出口棉紗線11.95萬噸，同比下降3.9%，出口棉紗線價格略有回升。從棉紗線和棉織物的出口情況看，出口數量都同比下降。

　　棉紗進口增長，增速放緩。今年一季度我國累計進口棉紗線51.26萬噸，同比增長5.9%，進口紗繼續增長但增速放緩,價格下降,進口單價同比下降2.5%。

　　一季度累計進口棉紗線51萬噸，同比增長6%；進口單價同比下降2.5%。其中，在進口紗市場中，印度占比32%；巴基斯坦占比24%；越南占比15%。其中，巴基斯坦紗占比較去年同期減少5個百分點。在進口紗紗支方面，8~25支占56%，30~47支占31%，兩者均較2013年占比增加了14個百分點。進口紗支結構變化與我國紡紗企業平均紗支提升及轉型升級有關。

　　運行質效下滑

　　從中國棉紡織行業協會跟蹤企業情況看，1~4月，棉紡織企業主營業務收入、利潤總額均出現不同程度地同比下降，從業人員數量繼續同比減少。

　　從調研實際情況看，行業虧損面有所加大，大多數企業反映，目前企業訂單仍然是走量為主，幾乎沒有利潤空間，尤其中小企業經營仍然較為困難。

　　未來形勢仍較嚴峻

　　從當前市場形勢看，企業反映未來市場形勢或仍較為嚴峻，市場需求缺乏動力，生產常規品種企業壓力仍較大，中低支紗生產困難繼續加劇。2014年度棉花目標價格補貼政策出臺后，市場預計新年度棉價將處于低位，市場下單謹慎，觀望情緒濃郁。未來如棉價差能縮小到企業可承受范圍之內，企業盼望之前轉移出去的訂單能夠盡快回流國內。

　　長遠看，隨著政策的調整，市場改革進程不斷加快，將有利于棉紡織行業的長期發展。