我國紡織紗線及織物市場行情恢復性好轉前景難測

　　清明節過后，下游階段性備貨行情顯現，紡織紗線及織物市場交易量攀升。福建地區純滌紗及滌棉紗生產企業扭虧為盈，部分紗線企業長達一年的虧損局面終于畫上句號。

　　然而好景不長，5月份以后某些出口商家便表示，盡管出口訂單數量尚可，但價格逐漸不理想。受印度盧比貶值、埃及動亂等因素影響，紡織紗線及織物出口阻力增大。

　　進入6月份，市場資金面呈現緊張狀態。在紡織企業依舊經受著“用工荒”和“訂單荒”考驗的當下，銀行“錢緊”現象的蔓延對于本身資金鏈條就相對脆弱的中小型紡織企業來說無疑是雪上加霜。綜合看來，國內外需求起色不大，紡織紗線及織物行情以恢復性好轉為主，部分企業運營壓力依舊明顯。

　　2013年春季廣交會累計出口成交355.4億美元，環比增長8.8%，同比下降1.4%。從訂單結構看，中短單占比居高不下，長單占比依然偏低。成交訂單中，3個月以內的短單占48.6%、3～6個月的中單占35.1%、6個月以上的長單占16.3%。部分客商簡單詢價問貨為主，實際下單比較謹慎。

　　二季度紡織紗線及織物價格特點：振蕩區間收窄，粘膠類產品稍弱。2013年二季度首尾價格相比，328級皮棉下行77元/噸，跌幅0.39%；滌綸短纖價格與季度初期持平；全棉紗走高100元/噸，漲幅0.38%；滌棉紗價格與季度初期持平；純滌紗走高500元/噸，漲幅3.54%；全棉布下行0.05元/米，跌幅0.77%；滌棉布下行0.06元/米，跌幅1.19%；粘膠短纖下行400元/噸，跌幅2.94%；人棉紗下行100元/米，跌幅0.55%；人棉布走高0.05元/米，漲幅1.02%。

　　二季度紡織紗線利潤特點：利潤環比增加，同比漲跌互現。從四類紗線的利潤比較來看，二季度紗線產品利潤環比增加，純滌紗及人棉紗這樣的化纖紗線品種利潤同比也呈現漲勢。其中，全棉紗利潤環比增加37元/噸，同比縮減600元/噸。滌棉紗利潤環比增加270元/噸，同比縮減70元/噸。人棉紗環比增加330元/噸，同比增加815元/噸。純滌紗利潤環比增加600元/噸，同比增加510元/噸。

　　二季度紡織紗線及織物出口特點：外需仍顯不振，出口增幅放緩。相比于4月的大幅上漲，5月紡織品服裝出口增速再次回落。4月我國內地紡織品服裝當月對我國香港出口增長45%，對東盟增長71%，此數據備受質疑。出口中的虛假成分及騙取出口退稅等貿易中的不正常因素或起到一定作用。市場人士也普遍認為5月份和6月份紡織服裝出口增速較為合理。

　　據海關總署公布的數據顯示，2013年1～6月我國紡織品服裝累計出口1272.32億美元，比去年同期增加136.9億美元，同比增加12.06%，增幅較去年同期擴大10.44個百分點。

　　2013年6月我國出口紡織品服裝240.9億美元，同比增加5.25%，增幅較上月擴大0.04個百分點，較去年同期擴大5.29個百分點；環比增加4.87%，增幅較上月擴大1.77個百分點，較去年同期擴大0.04個百分點。其中出口紡織紗線、織物及制品92.25億美元，同比增加9.72%，增幅較上月擴大4.44個百分點，較去年同期擴大9.13個百分點；環比縮減5.04%，減幅較上月擴大5.7個百分點，較去年同期縮減3.84個百分點。出口服裝及衣著附件148.64億美元，同比增加2.66%，增幅較上月縮減2.51個百分點，較去年同期擴大3.06個百分點；環比增加12.12%，增幅較上月擴大7.16個百分點，較去年同期縮減2.74個百分點。

　　峰谷差值

　　同比繼續全線回落　價格波動區間收窄

　　2013年二季度主要紡織產品峰谷價差值與2012年二季度相比全線回落。多數產品價格波動區間較窄，個別產品價格降至低位。例如人棉紗R30S（機織）的價格一度跌至2010年以來的最低點。這與目前低迷的紡織行業大環境成正比，而最主要的紡織原料棉花的價格依舊高企，也使得紡織企業的成本壓力未能有效緩解。

　　注：棉花為328級均價；滌短為1.4D×38mm均價；粘短為1.5D×38mm均價；純棉紗為C32S普梳棉紗均價；滌棉紗為T65/C3532S均價；人棉紗為R30S均價；棉布為C32S×C32S68×6863〞坯布均價；滌棉布為T65/C3545S×45S110×7663〞坯布均價；人棉布為R30S×R30S68×6863〞坯布均價（下同）。

　　價格比較

　　普遍呈現先揚后抑　基本回歸年初水平

　　【人棉紗回顧】

　　【盤整：4月1日至4月25日】

　　3月底粘膠短纖小幅拉漲，人棉紗市場在暫無產銷壓力的情況下止跌企穩。隨后實質需求釋放不足，而原料區間以振蕩為主，人棉紗市場人士信心不足，場內實盤交易謹慎，價格調整有限。

　　【跌勢：4月26日至6月19日】

　　從4月底開始，原料粘膠短纖陰跌不止，而終端淡季需求亦難覓起色，人棉紗市場弱勢下行。紗企利潤不斷被蠶食，貿易商及中間商紛紛離市觀望。市場低價消息增多，部分廠家在庫存漸增的情況下，出貨心態強烈。而下游壓價十分嚴重，人棉紗市場成交難有起色。

　　【漲勢：6月20日至6月28日】

　　二季度末的這輪上漲顯得很“力不從心”。由于粘膠短纖觸底反彈帶動，人棉紗報價試探性走高。而此時下游企業開工不足，在資金趨緊的情況下，抵觸心態較強。人棉紗實際走漲幅度有限，僅前期低端紗價有所跟進。

　　【滌棉紗回顧】

　　【橫盤整理：4月1日至5月27日】

　　進入二季度，滌棉紗廠家產銷有所轉弱，但價格變化波動有限。其中福建發往江浙地區的滌棉紗數量增多，使得其他地區廠家銷售壓力漸增。廠家走貨情況參差不齊，市場區域差異明顯。整體看來，需求稍顯弱勢，但成本面支撐猶存，滌棉紗市場維持“大穩小動”狀態。

　　【局部走高：5月28日至6月14日】

　　下游局部需求啟動，福建地區紗企接單數量陡增，TC65/35系列供應吃緊，價格振蕩上揚。而江蘇及山東局部地區以盤整為主，成交價格難有明顯走高。河北地區滌棉紗市場低位徘徊狀態不改。

　　【穩中向下：6月15日至6月30日】

　　棉花價格穩中趨弱，成本支撐松動，加之下游淡季需求逐步萎縮，滌棉紗市場交易氣氛減淡，局部地區滌棉紗成交重心小幅下挫。紗企調整產銷節奏，控制庫存增多。

　　【全棉紗回顧】

　　【漲勢：4月1日至5月16日】

　　4月份，高支棉紗受到原料長絨棉高價位提振，以山東、江蘇地區部分紗廠為代表，長絨高支紗價格上漲700～2000元/噸，細絨高支棉紗漲勢較小，在300～500元/噸左右，但整體訂單情況較足。盡管5月以后需求量減少，但純棉紗市場價格波動有限，主流價格變動約0.37%～0.75%。

　　【盤整：5月17日至6月20日】

　　5月中旬以后，純棉紗市場兩極分化意識較為突出，50支及以上高支棉紗市場尚有支撐，中低檔棉紗市場堪憂。純棉紗購銷情況轉淡，廠家新接訂單寥寥。多數中大型企業受前期訂單支撐，短期內開工尚可，庫存暫無較大壓力，小微企業相對支撐力度有限，多數小廠開工不足一半。

　　【跌勢：6月21日至6月30日】

　　6月下旬，純棉紗市場疲軟加劇，量價齊降。中低檔棉紗受紡織淡季以及市場終端需求疲軟影響，訂單減量明顯，企業庫存增加，山東、江蘇等地個別企業庫存已增加至30～40天。多數紗廠為緩解資金壓力而選擇讓利成交，讓利幅度在100～300元/噸。

　　峰值比較

　　環比漲跌互現

　　同比跌勢放大

　　2013年二季度與2013年一季度環比，主要紡織產品價格峰值除了涉棉產品及人棉布價格小幅抬升外，其余產品峰值均呈下滑趨勢。而與2012年二季度同比，全線下滑的狀態不改，且多數產品下跌幅度有所擴大。二季度初紡織產品走勢尚穩，但隨著4月底的上半年旺季結束，終端需求逐漸走弱，多數品種步入下滑通道。

　　2013年二季度與2013年一季度環比，棉花、棉紗及人棉布價格峰值環比小漲0.05%、0.38%和0.82%，棉布價格持平。滌綸短纖、粘膠短纖、滌棉紗、人棉紗、純滌紗、滌棉布價格峰值分別比2013年一季度下滑了11.86%、8.00%、0.50%、5.26%、5.12%、0.59%。

　　2013年二季度與2012年二季度同比，主要紡織產品價格峰值全線下滑。原料方面：棉花、滌綸短纖、粘膠短纖價格峰值分別比2012年二季度下降0.35%、7.14%、14.81%。紗線方面：純棉紗、滌棉紗、人棉紗、純滌紗價格峰值分別比2012年二季度下降3.29％、2.45%、8.62%、5.12%?？椢锓矫妫杭兠薏?、滌棉布、人棉布價格峰值分別比2012年二季度下降1.36%、4.37%、9.74%。

　　利潤比較

　　全棉虧損不減

　　人棉振幅明顯

　　【全棉】價差區間190元/噸　高點贏利-635元/噸

　　2013年二季度棉紗生產企業的虧損狀態無實質改觀，平均利潤較一季度增加37元/噸。一季度末棉花收儲結束，整個二季度國儲棉競拍充當主線。進口棉采購受到限制，配額以搭配儲備棉數量而得，紡企為給自己企業增加優勢多得配額積極競買國儲棉，而國產棉在此壓制下低位徘徊。成本面依舊高企，純棉紗廠家繼續負利運營，但利潤價差收窄。中低檔紗市場走貨難度明顯，僅部分高支紗情況稍好。

　　【滌棉】價差區間260元/噸　高點贏利600元/噸

　　2013年二季度滌棉紗企業利潤呈現回升態勢，平均利潤水平較一季度增加270元/噸。二季度原料滌綸短纖低位振蕩，價格環比跌幅明顯。而此時滌棉紗的價格基本維持原狀，這就使得紗企利潤水平得以提升。但這樣計算僅是理論上的，紗企在操作過程中較為靈活，在個別規格產品滯銷的情況下，不乏低價拋貨的行為，使得滌棉紗生產企業的平均利潤稍打折扣。整體看來，二季度仍顯波瀾不驚的滌棉紗，利潤水平尚可。

　　【人棉】價差區間410元/噸　高點贏利730元/噸

　　2013年二季度人棉紗廠家贏利狀況拉鋸式振蕩，平均利潤較一季度增加330元/噸。二季度粘膠產業鏈相關產品逐漸轉弱，人棉紗的價格不斷下挫，而此階段粘膠短纖的跌幅更加明顯。因此，盡管人棉紗廠家銷售不算順暢，但紗企的利潤空間依舊維持。但基于原料粘膠短纖漲跌變化較快，也有紗企在原料采購時間點的選擇上出現偏差，或是生產規格方面定位不準，使得部分廠家利潤受損。綜合來看，在淡季之下，目前人棉紗廠家有單可做、有利可圖的局面實屬不易。

　　貿易比較

　　外需仍顯不振出口增幅放緩

　　【全棉】進口同比增速放緩　出口環比有所下滑

　　2013年1～5月，我國累計進口棉紗81.94萬噸，較上年度同期增加26.56萬噸，同比增加48.18%，增幅較去年同期縮減13.38個百分點。2013年5月，我國棉紗進口17.17萬噸，環比增長4.77%，減幅較上月擴大22.57個百分點；同比增長37.41%，減幅較上月縮減13.07個百分點。

　　2013年1～5月，我國累計出口棉紗22.39萬噸，較上年度同期增加3.21萬噸，同比增加19.93%，增幅較去年同期擴大25.37個百分點。2013年5月，我國棉紗出口3.87萬噸，環比減少21.20%，減幅較上月縮減16.62個百分點；同比減少15.00%，增幅較上月縮減37.71個百分點。

　　【滌棉】進口同比量價齊跌　出口市場價升量穩

　　2013年1～5月，我國累計進口滌棉單紗5160噸，較上年度同期減少589噸，同比減少10.25%，增幅較去年同期縮減17.09個百分點。2013年5月我國滌棉紗進口949噸，進口金額為281萬美元，進口均價為2967美元/噸；進口量環比增加55.94%，同比減少8.1%。

　　2013年1～5月，我國累計出口滌棉單紗12172噸，較上年度同期增加1283噸，同比增加11.78%，增幅較去年同期擴大12.87個百分點。2013年5月我國滌棉紗出口2931噸，出口金額為1048萬美元，出口均價為3575美元/噸；出口量環比增加30.69%，同比增加2.15%。

　　【人棉】進口價格振蕩下挫　出口同比大幅攀升

　　2013年1～5月，我國累計進口人棉紗4255噸，較上年度同期增加508噸，同比增加13.57%，增幅較去年同期擴大37.66個百分點。2013年5月我國人棉紗進口1049噸，進口金額為469.7489萬美元，進口均價為4474美元/噸；進口量環比增加20.79%，同比增加59.19%。

　　2013年1～5月，我國累計出口人棉紗34781噸，較上年度同期增加17724噸，同比增加50.95%，增幅較去年同期擴大42.24個百分點。2013年5月我國人棉紗出口7839噸，出口金額為2760.6365萬美元，出口均價為3521美元/噸；出口量環比增增加12.48%，同比增加109.74%。