漿粕反傾銷：利益博弈？還是市場說了算

　　“這個制裁在十八屆三中全會之前出臺頗具玩味。”一位不愿具名的業內人士對本報記者說。

　　他所說的制裁是11月6日，商務部通知認定，原產于美國、加拿大和巴西的進口漿粕產品存在傾銷，自11月7日起，對進口漿粕采取保證金形式的臨時反傾銷措施。而十八屆三中全會于11月9日～12日在北京召開，提出市場在資源配置中起決定性作用。

　　去年12月，宜賓長毅漿粕有限責任公司、延邊石峴白麓紙業股份有限公司等代表頗為意外地提交對原產于美國、加拿大和巴西的進口漿粕進行反傾銷調查。今年2月6日，商務部網站公布將對原產于美國、加拿大和巴西的進口漿粕進行反傾銷調查立案。而在同月，中國化學纖維工業協會提交了《關于堅決反對進口化學木漿進行反傾銷立案調查的報告》。新鄉白鷺化纖集團有限責任公司、唐山三友集團興達化纖有限公司、山東游龍股份有限公司、山東雅美科技有限公司和新疆富麗達纖維有限公司也聯名提交了《關于反對對進口溶解漿進行反傾銷立案調查的建議》。粘膠行業與漿粕行業的利益之爭再次進入人們的視線。然而，相比于2009年～2011年，粘膠廠家利潤長期被漿粕產業吞噬，此時的漿粕行業卻成為了亟待救助的對象。這背后是漿粕行業躍進式的投產與擴張。

　　然而，我國粘膠行業由于國內森林資源的匱乏與技術瓶頸的限制，未能超越國外的規模與實力。美國、加拿大和巴西市場也在高利潤的趨勢下，加大了產能擴張與技術提升，使得產品價格不斷下降，而且目標市場也直指中國龐大的粘膠行業。于是，國內外漿粕行業的矛盾逐步升級。如果粘膠行業以足夠消化原料壓力的速度發展，還能多少掩蓋這一矛盾的激化，但是隨著2012年下半年紡織服裝下游的行情變冷，使得粘膠行業消化漿粕行業的能力下降。這加劇了國內外漿粕企業之間的矛盾。

　　從市場關系看，目前漿粕與粘膠行業的利益格局中是買方市場。因此，面對全球的競爭，國內粘膠企業選取質優價廉的漿粕無可厚非。尤其是在粘膠行業低谷時，降低成本才保證利潤，甚至于自身的生存。同時，開工率令人堪憂的漿粕行業也亟待保護性扶持，商務部的此輪制裁一度被看作是漿粕行業的救命稻草。然而，粘膠行業的利益誰來保證呢？在當下全球競爭的環境中，該有怎樣的抉擇與取舍？

　　粘膠行業轉嫁升級成本

　　溶解漿主要原料為木材和竹子，與造紙漿在工藝上具有一定的相通性。這為造紙行業轉行生產溶解漿提供了便利。

　　數據顯示，2011年，我國溶解漿缺口約為184萬噸，同年造紙行業遭遇贏利瓶頸，迫使從事該行業的企業尋求其他途徑提升贏利能力，而處于暴利期的溶解漿行業吸引了晨鳴紙業、太陽紙業等多家造紙業上市公司進行投資。“溶解木漿暴利致造紙公司紛紛擴產”等相關新聞頻頻出現，吸引眼球，越來越多的造紙企業加入到其中，我國粘膠行業同期的快速發展給漿粕行業帶來了難得的發展機遇。資料顯示，接受調查的漿粕產品國內產能2010年為80萬噸；2011年為109.21萬噸，比2010年增長36.51%；2012年為177.99萬噸，比2011年增長62.98%。

　　然而，商務部調查后表示，在調查期內，同類產品，國內產業開工率2010年為66.01%；2011年為53.77%，比2010年減少12.24個百分點；2012年為52.35%，比2011年減少1.42個百分點。

　　為什么一面停產還要一面擴大產能呢？分析人士表示，這與我國其他行業發展情況相似，主要原因是地方政府對于GDP增長的訴求給予了企業相應的政策鼓勵，還有就是隨著該行業的技術進步，單線產能得到一定提升。這與粘膠行業的擴能有相似之處。只是，與該行業最大的不同在于，國外的粘膠行業大多轉移至發展中國家。我國粘膠行業發展最為明顯，目前已占到全球總產能的50%以上，而國外企業卻還保留著漿粕行業的競爭優勢并不斷發展。其中的主要原因在于我國相比一些國家，木片資源相對匱乏，這在每年聯合國糧食與農業組織多年出版的“世界樹林現況”中可以看到相關內容，這成為漿粕行業發展的短板。國內漿廠木片需要依賴進口，產品競爭力自然先天不足。

　　另外，環境污染問題也多為人詬病。雖然商務部的調查表示，調查的有關漿粕企業均建有規范的污水廢氣治理回收設備，長期受國家和當地環保部門的實時監測，排放標準符合國家和當地政府的要求，但是漿粕行業污染問題的有關報道還是不絕于耳。就在近日，新疆地區某漿粕產能因環保原因大面積關停，涉及57萬噸。

　　由此，有粘膠企業代表認為，從之前的暴利期到目前的低谷期，漿粕行業在漿粕與粘膠上下游的地位發生變化，應多從自身行業找問題，不能把轉型升級的壓力再轉到粘膠行業來。

　　唐山三友集團興達化纖有限公司副總經理姚志高認為，現在的競爭要放在全球市場來看，而漿粕的競爭力在全球范圍看不強。借鑒國外相關產業的發展經驗，例如，國外紡織企業由于人力成本等原因在全球競爭加處于劣勢，大都轉移到發展中國家，國內企業因此專注高端領域，提升產品附加值，滿足特定需求，走差異化道路。國內漿粕企業也可以調整定位，做高端產品。

　　粘膠行業有些無辜

　　有分析認為，此次反傾銷,將提高國內粘膠短纖企業使用溶解漿的成本,國內溶解漿價格重心將在未來一段時間內上移。歷史規律顯示,溶解漿價格上漲過程中,粘膠短纖贏利能力提升。然而事實是，在下游需求疲軟下，上漲成本難以傳導，導致粘膠企業有苦難言。

　　中國化學纖維工業協會粘膠專業委員會秘書長田克在談到中國化學纖維工業協反對該制裁時表示，該制裁不利于粘膠行業的發展。他說，原料上漲勢必會提高粘膠價格，但在當前的低迷形勢下，粘膠行業難以傳導價格成本，到最后可能行業本身要消化政策成本。

　　中纖網資深分析師趙麗君也不贊成該初裁的實施。她長期觀察漿粕與粘膠行業的變化。“這個制裁對于市場有刺激作用。初裁實施后，粘膠價格上漲了1000元/噸，而缺乏下游支撐，實際成交僅上漲200元/噸～300元/噸。”然而據姚志高表示，目前粘膠行業本身就比較困難，價格是13000元/噸，制裁出來后，粘膠只有上漲600元/噸～700元/噸，才能保證當前的利潤。

　　因此，對粘膠廠家而言，該初裁的實施將會使原料成本將進一步增加，倒逼粘膠廠家優勝劣汰，進行技術、管理等各方面的升級以迎接挑戰。然而，目前我國粘膠企業在轉型升級的關鍵時期，許多企業已經投產新產能，增大技改與研發投入，這都占用了大量資金。人為增加轉型成本打亂企業原有計劃，拖累企業成為行業回暖前的擔憂。

　　同時，粘膠企業之間的競爭力將會被人為扭曲。這對企業來說，是不公平的。那些有自主漿粕生產的粘膠企業可能會相對增加競爭力。

　　相比于唐山三友的窘境，吉林化纖表示，集團公司有自己附屬的漿粕企業，進口漿粕占比較少，制裁出來以后，目前用漿結構不變，企業生產影響不大。

　　而對于既產漿粕又產粘膠的山東銀鷹化纖來說，該政策對其是一把雙刃劍。公司負責人表示，反傾銷案的裁定，一方面導致棉漿粕價格上漲，但可能進而引起棉短絨價格上漲，從而導致棉漿制造成本上升。另一方面直接導致粘膠行業原料價格上漲，從而導致粘膠制造成本增加。但如果后續粘膠價格不能上漲到一定程度，對其來說沒有太大益處。

　　也有人說，粘膠行業產能過剩，借此機會應減小規模。如果粘膠行業產能過剩，那么溶解漿行業又為何還要瘋狂擴能呢？專家表示，在全球一體化的今天，按照目前的擴能速度，溶解漿的規模相對粘膠行業產能將會過剩，而國內產業又沒有競爭力，是不是更應該淘汰呢？所以，其中的邏輯在于，兩者對于預期產業鏈的下游市場都是好看的。尤其是在當前我國粘膠行業技術進步、科技創新以及市場競爭力全面向好的形勢下，再加上替代棉花的趨勢愈來愈明顯，導致其潛在需求預期很高。從2011年以來，粘膠行業開工率一直穩定上升，今年8月整個行業的開工率已經在85%以上。

　　初裁對于粘膠行業的打擊顯得無辜，而對漿粕行業也未必產生預期的影響。趙麗君表示，該裁定對國產漿粕企業的贏利狀況沒有明顯改善，反而行政干預對于粘膠企業有損害。目前粘膠廠原料庫存整體都有1個多月，部分較多的現有庫存加上在途進口漿夠用兩個多月，而國產溶解漿廠行業庫存在1個半月水平上下。綜合來看，中短期國產漿依舊缺乏話語權，轉產停產可能性依舊較大。目前來看此次反傾銷通過后，對國內漿廠的改善甚微。

　　而且，不論溶解漿反傾銷事件最后無論終裁結果如何，后期國產溶解漿廠還將提防歐洲、印度尼西亞、老撾和南非等國伺機抬高木片價格。

　　粘膠行業的幾家企業認為，扶持一個競爭力弱的行業，而打壓一個競爭力強的行業，得不償失。

　　市場調節多方利益

　　據CCF統計，2012年我國進口漿粕157.8482萬噸，占到中國漿粕消耗的58%左右。中國粘膠企業未來將面臨過度依賴進口的危機。

　　有人擔心，漿粕行業的潰敗，會導致該產品的議價權喪失。有人甚至表示，如果這種情況發生，對產業鏈下游的打擊是致命的。

　　而事實上是，在全球一體化后，在市場調節下，各國在產業選擇上都在發揮各自競爭優勢。粘膠行業與漿粕行業的利益博弈在市場的調節下，逐步勝出，表明了粘膠行業的競爭力。尤其在全球的發展趨勢來看，正逐步增加影響力。目前，在勞動力成本上漲、人民幣升值等影響，我國紡織化纖行業正在轉型升級的道路上加快了步伐。一批科技成果甚至處于國際先進水平。而我國漿粕產業，其競爭潛力有限。

　　有分析認為，PX成為聚酯產業鏈的利潤蓄水池，下游都將為PX產業打工。而在這個例子中，PX是我國政策對于民間資本有限制的產業，反而說明了在政策干預下，行業的發展受到了制約。而棉花臨時收儲政策的“常態化”，雖然有逼迫棉紡企業轉型升級的良苦用心，最終也被證明不具有可持續性，導致棉紡龍頭企業安徽華茂董事長在談到效益時，“都不好意思說”。

　　在漿粕反傾銷制裁的背后，是逼迫粘膠企業自行生產原料的邏輯，最后可能導致被制裁國對于我國粘膠纖維傾銷的報復。

　　因此，在認識市場在資源配置中起決定性作用的同時，也要有全球的視野與思考。例如，國內企業也可以到國外資源豐富地投產漿粕。

　　總體來說，要進行充分的市場化競爭，同時要有國際化的眼光。政策不能永遠保證一個行業的利益，而要讓這個行業在競爭中找到自己的位置和成長。