進口紗市場繁榮背后

　　2011~2012年度注定是紡織行業的“陣痛年”，不佳的宏觀經濟環境以及疲軟的下游需求造成原料棉花價格的急轉直下。在收儲政策的支撐下，國內棉花價格的下跌幅度要小于國外市場，內外棉價差持續拉大，而棉花配額政策使得低廉外棉難以進入國內市場，國內棉紡企業用紗成本高居不下，遭遇了“單邊高價”的尷尬局面。與此同時，印度、巴基斯坦棉紗價格優勢顯現，低價進口紗順勢大量進入中國市場，搶占國內棉紗市場份額。
　　從2000年開始，我國從國外進口棉紗的數量便開始出現遞增的趨勢。今年棉紡織行業整體行情清淡，為節約成本，越來越多的企業開始把目光投向國外低價的棉紗，以至我國進口棉紗的數量節節攀升。
　　
　　紗線進口市場獨具特點
　　我國采購國外棉紗已經有較長的歷史，進口紗市場也具有自身的特點。下圖是我國近兩年來純棉紗主要進口市場及其份額變化圖，由圖可以看出，巴基斯坦、印度、越南、中國臺灣等地區占我國進口棉紗市場的比重較大，是我國棉紗進口的主要市場。同時，進口棉紗的主要市場的份額也在不斷地調整，巴基斯坦、印度、中國臺灣等地占我國進口棉紗市場的份額呈現擴大的趨勢，而越南、泰國、韓國、印度尼西亞等國的市場占比則相對有所減少。
 

　　為了更清楚地了解我國進口棉紗市場份額的變化，筆者整理了1999年~2011年中國進口棉紗來源國的市場占比變化數據。從下圖可以看出，巴基斯坦和印度棉紗占我國市場的份額呈現明顯的階段性特征：從2004年開始，巴基斯坦在我國棉紗市場的占有率便呈現出逐步擴大的趨勢，雖局部有所調整，但整體格局依舊是向上的；而印度棉紗在我國的市場份額則從2005年開始逐步攀升，并近年來增速有明顯加快趨勢；中國臺灣地區棉紗的市場份額則一直呈現遞增趨勢，近年來略有調整，但向上的趨勢并未改變；越南棉紗在我國的市場占比則從2007年開始呈現快速增長態勢。
 

　　相比之下，中國香港、印度尼西亞、韓國三地區的棉紗在我國的市場占比則呈現遞減趨勢，下滑明顯，截止到2011年，三地區棉紗的市場占比均在3%以下，不過近期韓國的市場份額有擴大的趨勢；泰國棉紗從1999年開始在我國的市場占有率就相對固定，整體變化不大，近年來一直維持在2%左右；烏茲別克斯坦和美國前期市場占比相對平穩，金融危機以后開始呈現增長態勢，但烏茲別克斯坦市場近年來也出現調整的格局，棉紗市場占比有所回落。
　　
 

　　進口紗熱銷背后原因復雜
　　近年來我國進口棉紗的數量呈現遞增的趨勢，進口棉紗日益受到行業的“青睞”，那么是什么原因讓國外棉花在我國市場如此火暴？其優勢又主要體現在哪些方面呢？
　　毋庸贅言，低廉的原料成本是進口棉紗最主要的優勢之一。以印度棉花為例，對比國內的原料成本，由下圖可知，2009年以來，國內外棉花價格差距巨大，且不斷呈現擴大趨勢，中國328級棉花價格一直在印度同等級棉花價格之上。二者之間的最小價差也有3000元，最高則可達10000元左右，由此可見國內外原料成本價格懸殊。在我國棉花配額制度的約束下，低廉的外棉進入中國市場數量有限，國內紡織企業用棉成本居高不下，生存壓力巨大。
 

　　我國享有“世界工廠”的美譽，廉價的勞動力成本一直以來都是較明顯的優勢，曾經吸引眾多的外商前來國內投資。但是近年來我國的用工成本逐年水漲船高，低成本的用工優勢正在慢慢消失，并有被東南亞各國逐漸替代的趨勢。從下圖可以看出，目前我國的用工成本雖然低于泰國、越南等我國進口棉紗的主要市場，但是對于占比極高的巴基斯坦、印度各國而言，我國的勞動力還是相對昂貴的，2011年中國的勞動力成本是巴基斯坦的4倍左右，同時也比印度的成本要高出1倍，勞動力成本優勢已逐步弱化。

　　
　　原料、用工以及用電成本的巨大差異也使得國內外棉紗價差較大。筆者僅以C21S和C32S高配為例來對比目前國內外棉紗的價格差距，從下圖可以明顯看出，進口棉紗相比國內紗價格優勢明顯。目前C32S高配紗國內外價差相對較小，幅度在500元左右，C21S高配紗國內跟印度和巴基斯坦的價差分別為1800元和1600元，差距明顯。而且，越往低支走，進口棉紗的價格優勢就越明顯，國內棉紗生存壓力倍增。

　　
　　涉及到進出口，匯率是一個不能回避的問題。2010年以來，人民幣單邊走強的趨勢明顯，美元兌人民幣從之前1∶6.85一路跌至到1∶6.33附近，人民幣幣值不斷提升。而印度盧比則從2011年7月開始逐漸貶值，下行的格局十分明顯。人民幣的升值一方面不利于我國棉紡織品的出口，另一方面則是鼓勵國內用紗企業利用匯率優勢采購國外棉紗；相反，盧比的不斷貶值則持續增加了其國內商品的競爭力，棉紗出口優勢顯現。
 

　　進口棉紗利潤空間巨大，紗價可以調整的幅度也相對較大，相比國內棉紗而言，還有較大的空間。通過上文的對比可知，國內的原料、用工以及用電成本均要明顯高于國外，國內紡企的生存壓力巨大，利潤空間逐步被壓縮。今年以來，純棉紗整體經營難度較大，按照30天原料庫存來看，今年紡企僅3月中旬以前能有所贏利，3月中下旬之后，市場氛圍逐漸清淡，紡企利潤被壓縮，逐步進入虧損狀態。且據了解，中大型紡企原料周期相對較長，按照長的原料庫存來核算，紡企虧損幅度更加明顯，經營壓力倍增。近期紡企減、停產現象屢見不鮮，限產保價的心理較重，而且有企業反映，如果未來經營狀況難有改善將進一步限產直至停產，國內棉紗價格下行的空間相對有限。
　　綜觀國外，如果按照當前的成本核算，進口棉紗價格本應更加低廉，但是由于考慮到中國市場的需求，國外棉紗紛紛提價，國內外紗價價差遠不及內外棉價以及各項成本核算之后的空間，也就是說，進口棉紗利潤空間巨大，紗價可以調整的幅度也相對較大，相比國內棉紗而言，還有較大的空間。
 

　　紡織行業作為輕工業的一種，電量消耗也是其成本中重要的一環，我國發電主要以火力為主，成本相對較高。并且我國的電力部門主要由政府調控，雖然前期山東大型紡企自造電廠低價向社會供電也曾引發行業內人士的廣泛關注，但是目前質疑的聲音仍然不少，而且其模式大多數紡企難以復制，企業用電成本依舊高企。相比之下，巴基斯坦的紡紗廠很多都擁有自己的發電廠，而且有很多使用天然氣發電（天然氣的發電成本只有火電的一半以下），紡企用電成本相比國內優勢明顯。
　　
　　走出困境企業還須努力
　　綜合以上分析可知，進口棉紗價格便宜、利潤空間大，相對于國內棉紗而言優勢比較明顯。這也是為什么越來越多的企業“青睞”國外棉紗的原因。
　　雖然目前印度、巴基斯坦等國在生產技術、管理水平等方面與國內紡織企業相比還存在一定的差距，但是這也意味著這些國家的紡織企業調整進步的空間相對較大。而且根據部分用紗企業的反饋來看，近年來進口紗的質量不斷提高，與國內紗的品質差距在逐步縮小，照此趨勢，國內外棉紗的質量會日益接近，屆時進口紗依托自身優勢對國內紗線市場的沖擊力度將會更大，國內紡織企業的地位將會進一步被弱化，國內的棉紡織行業的發展趨勢也將受到影響。
　　因此，國內紡織企業須警惕進口紗市場的“繁榮”，不能因為貪圖一時利益而失去未來的市場競爭力。當務之急，企業應努力改進生產技術，在用進口紗線應對當前困難形勢的同時，要不忘提高自己的產品質量、提升產品附加值，以國家政策為依托，自主創新，實現產業升級，努力實現企業的“自救”之路。紡織企業只有能“自救”，才能在未來的道路上走得長久。