日前國家發改委等部門發布《工業重點領域能效標桿水平和基準水平(2023年版)》的通知，科學劃定鋼鐵、有色、建材、石化、化工、造紙、紡織等重點行業能效標桿水平和基準水平，其中涉及的工業品大部分是高能耗生產工藝，產能相對過剩。

“對化工品來說，這將有助于實現化工領域落后產能淘汰，行業供給出清，供需格局好轉?！弊辖鹛祜L期貨分析師劉思琪稱。

在浙商期貨分析師朱立航看來，上述政策對大部分化工品的影響較為有限。由于高能耗的煤制產能和落后工藝因效益不佳基本處在被淘汰的邊緣，政策雖對產能淘汰進一步落實有一定的促進作用，但實際影響不大。

以聚酯產業為例，據了解到，當前聚酯產業處上游民營大煉化產能集中投放周期，產業鏈供需處相對過剩的狀態。

“近幾年，聚酯產業鏈中的PX、PTA等新投產裝置規模較大，應用技術較新，綜合能耗相對偏低，在行業中具有成本優勢。隨著新產能投放落地，部分單產小、能耗高的裝置已自發地淘汰產能或長停?！眲⑺肩鹘榻B說。

“就聚酯產業而言，上下游的產能均偏向過剩，尤其是上游原料端，從PX到PTA、乙二醇都處產能大擴張后，供應過剩的中后期。”朱立航表示，近些年，乙二醇等許多高能耗的煤制裝置也陸續退出市場，新投產的裝置以煉化一體化為主?！皬哪苄娇矗a業裝置處在更新換代的過程中，目前向大煉化一體化轉變，能效水平顯著提升?！彼f。

事實上，近年來，聚酯產業已在經歷優勝劣汰，產能出清主要集中在PTA上?！爱a業鏈格局一度從產能過剩轉為供需平衡狀態，這也使得PTA加工費在2022年出現了大幅改善。然而，隨著一體化裝置陸續投產，PTA目前的產業仍偏向過剩?！敝炝⒑椒Q，PTA產能多以煉化一體化裝置為主，工藝生產成本相比之前有所降低。

對此國投安信期貨化工首席分析師龐春艷也表示，PTA新投產裝置規?；⒁惑w化優勢明顯，新老裝置更迭也在延續?！澳壳皣鴥萈TA產能7644萬噸，停車的產能有770萬噸，多為落后或者缺乏一體化配套的裝置?！彼f，縱觀全球市場，日韓等老牌PTA生產企業的裝置已落后，部分轉產其他產品，少量處運行狀態。

“雖國內PTA投產加速，但國內在淘汰落后產能的同時，國外產能也在縮減?！饼嫶浩G說，我國PTA出口格局逐漸打開，今年上半年單月出口量在40萬噸以上。因此在國內PTA大投產時，國內外落后產能都在去化。

在朱立航看來，未來一段時間里，PTA很難再出現大幅去產能的情況?！袄吓f和小裝置產能基本出清，剩下的都以大型裝置為主，工藝成本偏低，不太容易出現集中去產能的情況。”他說，如果印度對中國大陸的PTA供應認證后續不放入名單，還是會對PTA供應市場產生一定影響的。

據了解，印度對中國大陸PTA供應商的BIS認證到6月底到期，而從印度近期公布的具有BIS認證的全球PTA供應商名單來看，中國大陸PTA供應商暫不在該名單內。

“印度是我國PTA第一大出口國，2022年月均出口達到8萬噸。對于BIS認證到期，部分企業提前準備，預計今年上半年出口印度的PTA占比將提高，也就是部分出口需求前置。”劉思琪表示，需求前置后，下半年PTA出口總量環比或下降。

在劉思琪看來，最近兩三年，淘汰和長停的PTA產能已達到總產能的10%，大部分小型高耗能裝置基本實現產能淘汰，未來產能去化節奏不會明顯加快。值得一提的是，當前化工市場整體處產能高速發展期，疊加近幾年國內消費和出口收縮，化工市場整體表現不佳。

“雖化工品價格經常受到宏觀面的主導，基本面分析會暫時失效，但后市消費觸底回升后，可關注低庫存、低投產品種的波段性機會，整體以板塊內強弱配置為主?！饼嫶浩G分析說。